איפה רואים את עמלות תעודות הסל

[הצב המהיר]

איפה רואים את עמלות תעודות הסל ../images/Emo35.gif

בדקתי באתרים של ETF בחו"ל ושם תחת הסעיף Expense Ratio רשום את סה"כ ההוצאות (לדוגמה: דמי ניהול, עמלות גלגול) שמשלם מחזיק התעודה כאחוז מההשקעה לשנה. איפה ניתן לראות נתונים דומים בארץ?

 

[הילה מושקוביץ]

דמי ניהול של תעודות הסל

ניתן לראות את דמי הניהול של תעודות הסל בעיתונים, במדורי הכלכלה. (לדה מרקר יש טבלה מסודרת המפרטת את המידע הזה). בנוסף תוכל למצוא את שיעורי דמי הניהול גם בפורטלים הכלכליים (פורטל תעודות הסל של גלובס למשל, מפרט על כל תעודה את הנתונים הטכניים עליה). וכן, באתרי החברות המנפיקות את התעודות.

 

[הצב המהיר]

תודה על התשובה../images/Emo51.gif

הסתכלתי בדה מרקר ולא הצלחתי לאתר את הנתון דמי ניהול, לא כל שכן את הנתון אחוז הוצאות כולל. לאחר מכן הסתכלתי בתעודות סל של מבט שם מופיע המונח "עמלת מסחר(ניהול שנתית)" ולא הנתון אחוז הוצאות כולל. יתרה מזו, בחלק מהתעודות מופיעה "עמלת המסחר" כאפס. האם יתכן שמנהל התעודה מנהל אותה על חשבונו

יש עוד דבר שלא מופיע והוא "השווי של התעודה בפועל", לדוגמא תעודה מסויימת מחזיקה X מניות במחיר Y ואז השווי בפועל הוא המכפלה של X ב Y חלקי מספר התעודות. יותר לא המשכתי לבדוק. האם ייתכן שאנשים קונים תעודות סל מבלי לדעת את העמלות המשולמות בגינן ומבלי לדעת מהו השווי (NAV) שלהן? כמו כן הייתי מצפה לראות לגבי כל תעודת סל את השוואת התשואה ההיסטורית שלה למול מדד היחס.

 

[הילה מושקוביץ]

דמי ניהול בתעודות סל

ל-דה מרקר יש טבלה מסודרת במהדורה המודפסת, בה מפורטים דמי הניהול. ל-גלובס יש את הנתונים בפורטל תעודות הסל אבל לא בטבלה אחת, אלא בכל דף המפרט את תעודת הסל. מנהלי תעודות הסל גובים לעיתים את דמי הניהול לא ישירות מהתעודה (באמצעות דמי ניהול) אלא בעקיפין, באמצעות חלק מהדיבידנד שמחלקות החברות במדד שאינו מתואם. (הסבר קצר: מדד לא מתואם הוא מדד שבעת חלוקת דיבידנד הבורסה לא מתקנת את שער המניה. ושער המניה מתקן ע"י כוחות השוק. המדדים בארץ הם מדדים מתואמים, ואילו רוב המדדים בחו"ל הם מדדים שאינם מתואמים).