yossi alef
New member
אלקטרה צריכה מציגה חורף קשה
נתחיל בדוח השנתי המאכזב משהו לדעתי:
עליה חדה בהכנסות וברווח הגולמי, הבעיה בדוח היא שהרווח התפעולי נמוך מאוד בשל עליה של 120 מיליון ש"ח בהוצאות מכירה ושיווק.
החברה הסבירה את התופעה בהפסד בפעילות שיווק המזגנים בעולם וחיים קשים במגזר הקימעונאות בארץ.
בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה החברה הרוויחה 64.3 וברבעון הרביעי היא הפסידה 29.1 מיליון.
אין ספק שהשנה הרבעון האחרון היה בעייתי משהו בגלל שעיקר הרווח מגיע לפני החגים (ראש השנה ופסח) והשנה הרבעון הרביעי היה כבר אחרי החגים. גם פעילות המזגנים היא מוטת קיץ.
בראיה שנתית למרות עליה רצינית במכירות (+293 מיליון\ 11.8%) יורדים ברווח וסוגרים על 35.2 מיליון בלבד על שווי שוק של 858 מיליון (מכפיל 24!)
ברקע הדברים נציין שהרבעון הראשון צריך לבלוט לטובה על רקע ביצוע אאוטסורס של פעילות השירות לחברה חיצונית (רווח חד פעמי של 5 מ"ש), בית המשפט נדרש לאשר בקרוב הפחתת הון של 110 מיליון ש"ח שישמשו לדיב' \ רכישות עצמיות.
בצד הרע נציין שבנק לאומי שהחזיק כבעל עניין בכ-10% ממניות החברה ביצע אקזיט ומכר את כל מניותיו מה שמראה על הלך המחשבה של בנק לאומי בנוגע לחברה.
מניית 75 כרגע, הערכה שלי שהפחתת ההון הצפויה תתמוך זמנית בנייר (וגם תשפר את המכפיל). אין המלצה בנתונים הנוכחיים.
נתחיל בדוח השנתי המאכזב משהו לדעתי:
עליה חדה בהכנסות וברווח הגולמי, הבעיה בדוח היא שהרווח התפעולי נמוך מאוד בשל עליה של 120 מיליון ש"ח בהוצאות מכירה ושיווק.
החברה הסבירה את התופעה בהפסד בפעילות שיווק המזגנים בעולם וחיים קשים במגזר הקימעונאות בארץ.
בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה החברה הרוויחה 64.3 וברבעון הרביעי היא הפסידה 29.1 מיליון.
אין ספק שהשנה הרבעון האחרון היה בעייתי משהו בגלל שעיקר הרווח מגיע לפני החגים (ראש השנה ופסח) והשנה הרבעון הרביעי היה כבר אחרי החגים. גם פעילות המזגנים היא מוטת קיץ.
בראיה שנתית למרות עליה רצינית במכירות (+293 מיליון\ 11.8%) יורדים ברווח וסוגרים על 35.2 מיליון בלבד על שווי שוק של 858 מיליון (מכפיל 24!)
ברקע הדברים נציין שהרבעון הראשון צריך לבלוט לטובה על רקע ביצוע אאוטסורס של פעילות השירות לחברה חיצונית (רווח חד פעמי של 5 מ"ש), בית המשפט נדרש לאשר בקרוב הפחתת הון של 110 מיליון ש"ח שישמשו לדיב' \ רכישות עצמיות.
בצד הרע נציין שבנק לאומי שהחזיק כבעל עניין בכ-10% ממניות החברה ביצע אקזיט ומכר את כל מניותיו מה שמראה על הלך המחשבה של בנק לאומי בנוגע לחברה.
מניית 75 כרגע, הערכה שלי שהפחתת ההון הצפויה תתמוך זמנית בנייר (וגם תשפר את המכפיל). אין המלצה בנתונים הנוכחיים.
