אתר חדש למסחר במט"ח דוגמא
שלום לכולם,
כמו שאמרתי, בקרוב יקום אתר חדש למסחר במט"ח שיהיה המקיף ביותר בארץ, ויהיה בו, בין היתר, מדריך שלם לניתוח טכני, וגם לניתוח כלכלי. הנה דוגמה למה שיהיה. אשמח לשמוע האם זה מעניין, האם להמשיך לעלות חומרים עוד לפני העלאת האתר, האם ישנן בקשות מסוימות של המתעניינים בשוק, הצעות וכו'. ניתן ליצור איתי קשר בפורום או במייל [email protected]. אשמח לתגובות. תודה
רמות תמיכה והתנגדות ומושג המגמה
השווקים נעים במגמות. תנועת המחיר, לרוב, אינה רנדומלית, אלא נעה בכיוון מוגדר מסוים. לעיתים המגמה אינה מוגדרת, קיים דשדוש, לעתים המגמה מתהפכת, אולם בתקופות ארוכות השוק נע במגמה ברורה. ההנחה שהשוק נע במגמה היא הגיונית ואפילו מתבקשת מבחינה כלכלית. הכלכלה היא ספירלית מטבעה. נניח ששוק העבודה נמצא בתחתית מזה תקופה (דשדוש). כעת, מסיבות כאלה ואחרות שוק העבודה מתחיל להתאושש, ומגייסים עובדים חדשים (יציאה מדשדוש ותחילת מגמת עלייה). העובדים הללו, שההכנסה שלהם עלתה, מתחילים לצרוך יותר (התחזקות מגמת העלייה). הם רוכשים בגדים, מבלים, קונים ריהוט וכיו"ב. כעת, חנויות הבגדים, המסעדות, הנגריות וכו', שחוו ירידה בהכנסות בתקופה של ההידרדרות בשוק התעסוקה, מתחילות לאט ובזהירות לגייס עובדים חדשים. העובדים האלה מגדילים את הצריכה, ומתחזק ביטחון המעסיקים בכך שמתהווה מגמה חיובית בשוק התעסוקה, והדבר מביא לגיוס עובדים חדשים וחוזר חלילה. כשהתהליך נמשך והאבטלה צונחת, התחרות על כל עובד הופכת קשה יותר, והשכר מטפס. בשלב מסוים, מסיבות כאלה ואחרות, נעצר גיוס העובדים. תחילה לא ברור מה הסיבה, ולא ברור האם מדובר בעצירה זמנית או בהרעה, והשוק יחוו דשדוש. התהליך יתרחש מספר פעמים לאורך מגת העלייה. על פי רוב, המגמה תימשך, וגיוס העובדים יתחדש, בשל כל אותן סיבות שמנינו לעיל. אולם, מגיע השלב שבו מביאה הפסיכולוגיה האנושית לקיטון בהשקעות, לפחד, ומתחיל תהליך של היפוך. תחילה נצפה בדשדוש, שיביא לקיטון בצריכה ובמספר העובדים. התהליך יהיה הדרגתי, שכן בשלבים הראשונים לא ברור אם מדובר בשינוי מגמה או לאו. ככל שהתהליך ימשך, יפוטרו עובדים, המשק יחוו האטה, וככל שהאטה תימשך, יפוטרו עובדים נוספים.
כעת, נניח לשוק התעסוקה, ונחזור להתמקד בשוק הפורקס (הגם שהניתוח לעיל נכון לכל שווקי ההון). כאמור, השוק נע במגמות. המטרה הראשית שלנו בתור מנתחים טכניים היא לזהות את המגמה ולהצטרף אליה. המגמות הללו, שבסופו של דבר משקפות תנאים כלכליים, משתקפות היטב גם בגרפים. יתרה מכך, המגמות האלה, שמשקפות בחלקן את הפסיכולוגיה האנושית, נוטות לנוע בסדרה של שפלים ופסגות מובנים. לעת עתה נניח למגמה, ונתמקד באבני הבנייה שלה, קרי רמות התמיכה וההתנגדות.
רמות תמיכה והתנגדות
נניח ואתה סוחר בשוק הפורקס. נניח שהצמד אירו/דולר נע ללא כיוון ברור (מדשדש), ואתם, בתור סוחרי מגמה, מעדיפים להימנע מהצמד הזה. בשלב מסוים, האירו מטפס מעבר לדשדוש, ומבצע פריצה (ראה תמונה). המחיר שוהה ברמות גבוהות יחסית, שבהן הוא לא שהה זמן-מה, וכולם שרויים בבלבול, משוכנעים שהמגמה יצאה לדרך והשוק יטפס, אך אף אחד לא מוכן להסתכן ראשון. על כל פנים, אתה, ללא השתהות כלל, מרגיש חמיצות ומספר לעצמך שידעת שהשוק יפרוץ מעלה, שכל הסימנים, טכניים ואחרים, הצביעו על הפריצה, ושרק הטמטום שלך מנע ממך לגרוף רווחים ברורים כל כך. הנה, הפלא ופלא, כשאף אחד לא רוצה לקנות ברמות הגבוהות, המחיר מתחיל לרדת ולנוע לעבר הנקודה הראשונית, זאת של הפריצה. אתה מלא התלהבות. "הנה-הנה", אתה אומר לעצמך וממהר לרכוש אירו, "רק טיפש עושה את אותה טעות פעמיים".
סוחר אחר, שמבכר מסחר בדשדוש, שבו הוא קונה בחלקים העליונים של הדשדוש ומוכר בחלקים התחתונים (ראה תמונה). מכר ברגע שהאירו הגיע לחלק העליון של טווח התנודה. הנה השוק נע נגדו והוא מתחיל לזוע באי נוחות בכיסאו. כעת הוא מתלבט, האם לסגור את העסקה, או שמא עדיף להמתין מעט שהמחיר יחזור לרמה המקורית, ואו-אז ימהר הסוחר לסגור את הפוזיציה המופסדת. הנה, הפלא ופלא, המחיר חוזר לנקודת השוויון של העסקה, שבה הוא לא מופסד ולא מרווח. "הנה הנה", אומר סוחר הדשדוש וממהר לרכוש אירו, "לא כל יום ישחק לי מזל שכזה".
סוחר שלישי, דווקא זיהה נכון את כיוון השוק, והוא רכש אירו. הסוחר תחילה חש שמחה, אלא ששמחתו לא שלמה. הרי הוא ידע שהאירו יטפס. הוא ניתח את השוק, והוא ידע, ידע היטב, שאם לא היה יודע לא היה קונה אירו. אז למה הוא לא רכש יותר? הנה, הפלא ופלא, המחיר מתחיל לרדת ולנוע לעבר הנקודה הראשונית. "הנה הנה", אומר לעצמו הסוחר הצודק וממהר להצטייד באירו.
סוחר רביעי, הנוהג להתלבט ולהמתין עוד ועוד לפני כניסה לעסקה, מביט בפריצה של האירו, לא בלי תסכול על ההססנות שלו, והוא שח לעצמו כי ברגע שתגיע הזדמנות קנייה ראויה, הוא ירכוש אירו, והפעם, לשם שינוי, ללא היסוס. הנה, הפלא ופלא, המחיר חוזר ויורד לרמות שטרום הפריצה. "הנה הנה", מתלבט הסוחר, "כעת ודאי הזמן להיכנס לעסקה". הוא מתלבט, וכשהמחיר וכשהקבוצות האחרות מתחילות להניע את המחיר למעלה, גם המתלבט התמידי מצטרף.
כל הקבוצות, במידה והמחיר ירד, צפויות לקנות אירו. אותו התהליך חוזר שוב ושוב, וכך נבנת המגמה. כאן המקום לומר, לדעת כותב שורות אילו, כי רמות התמיכה וההתנגדות הן הדבר החשוב ביותר בניתוח הטכני. אף במידה ואתם לא מאמינים בניתוח טכני כלל, תנהגו בחוכמה אם תשימו ליבכם לרמות תמיכה והתנגדות.
לאחר שנים ארוכות בחדרי מסחר, ועבודה עם מגדרים וספקולנטיים, אני יכול לומר מתוך ניסיון, שכך בדיוק נוהגים השחקנים בשווקים. לעולם הם אינם מרוצים, אם הם קנו, והמחיר ממשיך לעלות, הם מצטערים שלא קנו יותר. אם השוק יורד, הם מצטערים שקנו מלכתחילה. לא משנה באיזו קבוצה מארבעת הקבוצות הם נמצאים, הם לא יהיו מרוצים.
על כל פנים, חשוב לומר, שהפסיכולוגיה שעומדת בבסיס רמות התמיכה וההתנגדות, נכונה כל עוד לא השתנה משהו פונדמנטלי. אם הירידה במחיר מקורה פונדמנטלית, אזי יש לשקול היטב האם להיכנס לעסקה, ורצוי להימנע ממנה. מכאן החשיבות העצומה שקיימת לניתוח הפונדומנטלי, שבלעדיו הניתוח לא שלם ולא יכול להיות שלם. חלילה מלהסיק שכל שבירה של רמת תמיכה היא עילה להיפוך מגמה. כל שנאמר הוא, שרמות התמיכה וההתנגדות מתפקדות היטב כשאין סיבה פונדמנטלית שבגינה הם לא מתפקדים. כאשר קיימת סיבה פונדמנטלית, רמות תמיכה והתנגדות נפרצות לעיתים קרובות, הגם אם לא תמיד. במקרה כזה, דווקא עדיף להמתין, ובמקרים שהסיבה הפונדמנטלית מצדיקה היפוך מגמה (גם אם מגמה מינורית בלבד), עדיף לחכות למחיר מצידו השני של רמת התמיכה, כפי שנלמד בהמשך בפרק על תבניות היפוך.
שלום לכולם,
כמו שאמרתי, בקרוב יקום אתר חדש למסחר במט"ח שיהיה המקיף ביותר בארץ, ויהיה בו, בין היתר, מדריך שלם לניתוח טכני, וגם לניתוח כלכלי. הנה דוגמה למה שיהיה. אשמח לשמוע האם זה מעניין, האם להמשיך לעלות חומרים עוד לפני העלאת האתר, האם ישנן בקשות מסוימות של המתעניינים בשוק, הצעות וכו'. ניתן ליצור איתי קשר בפורום או במייל [email protected]. אשמח לתגובות. תודה
רמות תמיכה והתנגדות ומושג המגמה
השווקים נעים במגמות. תנועת המחיר, לרוב, אינה רנדומלית, אלא נעה בכיוון מוגדר מסוים. לעיתים המגמה אינה מוגדרת, קיים דשדוש, לעתים המגמה מתהפכת, אולם בתקופות ארוכות השוק נע במגמה ברורה. ההנחה שהשוק נע במגמה היא הגיונית ואפילו מתבקשת מבחינה כלכלית. הכלכלה היא ספירלית מטבעה. נניח ששוק העבודה נמצא בתחתית מזה תקופה (דשדוש). כעת, מסיבות כאלה ואחרות שוק העבודה מתחיל להתאושש, ומגייסים עובדים חדשים (יציאה מדשדוש ותחילת מגמת עלייה). העובדים הללו, שההכנסה שלהם עלתה, מתחילים לצרוך יותר (התחזקות מגמת העלייה). הם רוכשים בגדים, מבלים, קונים ריהוט וכיו"ב. כעת, חנויות הבגדים, המסעדות, הנגריות וכו', שחוו ירידה בהכנסות בתקופה של ההידרדרות בשוק התעסוקה, מתחילות לאט ובזהירות לגייס עובדים חדשים. העובדים האלה מגדילים את הצריכה, ומתחזק ביטחון המעסיקים בכך שמתהווה מגמה חיובית בשוק התעסוקה, והדבר מביא לגיוס עובדים חדשים וחוזר חלילה. כשהתהליך נמשך והאבטלה צונחת, התחרות על כל עובד הופכת קשה יותר, והשכר מטפס. בשלב מסוים, מסיבות כאלה ואחרות, נעצר גיוס העובדים. תחילה לא ברור מה הסיבה, ולא ברור האם מדובר בעצירה זמנית או בהרעה, והשוק יחוו דשדוש. התהליך יתרחש מספר פעמים לאורך מגת העלייה. על פי רוב, המגמה תימשך, וגיוס העובדים יתחדש, בשל כל אותן סיבות שמנינו לעיל. אולם, מגיע השלב שבו מביאה הפסיכולוגיה האנושית לקיטון בהשקעות, לפחד, ומתחיל תהליך של היפוך. תחילה נצפה בדשדוש, שיביא לקיטון בצריכה ובמספר העובדים. התהליך יהיה הדרגתי, שכן בשלבים הראשונים לא ברור אם מדובר בשינוי מגמה או לאו. ככל שהתהליך ימשך, יפוטרו עובדים, המשק יחוו האטה, וככל שהאטה תימשך, יפוטרו עובדים נוספים.
כעת, נניח לשוק התעסוקה, ונחזור להתמקד בשוק הפורקס (הגם שהניתוח לעיל נכון לכל שווקי ההון). כאמור, השוק נע במגמות. המטרה הראשית שלנו בתור מנתחים טכניים היא לזהות את המגמה ולהצטרף אליה. המגמות הללו, שבסופו של דבר משקפות תנאים כלכליים, משתקפות היטב גם בגרפים. יתרה מכך, המגמות האלה, שמשקפות בחלקן את הפסיכולוגיה האנושית, נוטות לנוע בסדרה של שפלים ופסגות מובנים. לעת עתה נניח למגמה, ונתמקד באבני הבנייה שלה, קרי רמות התמיכה וההתנגדות.
רמות תמיכה והתנגדות
נניח ואתה סוחר בשוק הפורקס. נניח שהצמד אירו/דולר נע ללא כיוון ברור (מדשדש), ואתם, בתור סוחרי מגמה, מעדיפים להימנע מהצמד הזה. בשלב מסוים, האירו מטפס מעבר לדשדוש, ומבצע פריצה (ראה תמונה). המחיר שוהה ברמות גבוהות יחסית, שבהן הוא לא שהה זמן-מה, וכולם שרויים בבלבול, משוכנעים שהמגמה יצאה לדרך והשוק יטפס, אך אף אחד לא מוכן להסתכן ראשון. על כל פנים, אתה, ללא השתהות כלל, מרגיש חמיצות ומספר לעצמך שידעת שהשוק יפרוץ מעלה, שכל הסימנים, טכניים ואחרים, הצביעו על הפריצה, ושרק הטמטום שלך מנע ממך לגרוף רווחים ברורים כל כך. הנה, הפלא ופלא, כשאף אחד לא רוצה לקנות ברמות הגבוהות, המחיר מתחיל לרדת ולנוע לעבר הנקודה הראשונית, זאת של הפריצה. אתה מלא התלהבות. "הנה-הנה", אתה אומר לעצמך וממהר לרכוש אירו, "רק טיפש עושה את אותה טעות פעמיים".
סוחר אחר, שמבכר מסחר בדשדוש, שבו הוא קונה בחלקים העליונים של הדשדוש ומוכר בחלקים התחתונים (ראה תמונה). מכר ברגע שהאירו הגיע לחלק העליון של טווח התנודה. הנה השוק נע נגדו והוא מתחיל לזוע באי נוחות בכיסאו. כעת הוא מתלבט, האם לסגור את העסקה, או שמא עדיף להמתין מעט שהמחיר יחזור לרמה המקורית, ואו-אז ימהר הסוחר לסגור את הפוזיציה המופסדת. הנה, הפלא ופלא, המחיר חוזר לנקודת השוויון של העסקה, שבה הוא לא מופסד ולא מרווח. "הנה הנה", אומר סוחר הדשדוש וממהר לרכוש אירו, "לא כל יום ישחק לי מזל שכזה".
סוחר שלישי, דווקא זיהה נכון את כיוון השוק, והוא רכש אירו. הסוחר תחילה חש שמחה, אלא ששמחתו לא שלמה. הרי הוא ידע שהאירו יטפס. הוא ניתח את השוק, והוא ידע, ידע היטב, שאם לא היה יודע לא היה קונה אירו. אז למה הוא לא רכש יותר? הנה, הפלא ופלא, המחיר מתחיל לרדת ולנוע לעבר הנקודה הראשונית. "הנה הנה", אומר לעצמו הסוחר הצודק וממהר להצטייד באירו.
סוחר רביעי, הנוהג להתלבט ולהמתין עוד ועוד לפני כניסה לעסקה, מביט בפריצה של האירו, לא בלי תסכול על ההססנות שלו, והוא שח לעצמו כי ברגע שתגיע הזדמנות קנייה ראויה, הוא ירכוש אירו, והפעם, לשם שינוי, ללא היסוס. הנה, הפלא ופלא, המחיר חוזר ויורד לרמות שטרום הפריצה. "הנה הנה", מתלבט הסוחר, "כעת ודאי הזמן להיכנס לעסקה". הוא מתלבט, וכשהמחיר וכשהקבוצות האחרות מתחילות להניע את המחיר למעלה, גם המתלבט התמידי מצטרף.
כל הקבוצות, במידה והמחיר ירד, צפויות לקנות אירו. אותו התהליך חוזר שוב ושוב, וכך נבנת המגמה. כאן המקום לומר, לדעת כותב שורות אילו, כי רמות התמיכה וההתנגדות הן הדבר החשוב ביותר בניתוח הטכני. אף במידה ואתם לא מאמינים בניתוח טכני כלל, תנהגו בחוכמה אם תשימו ליבכם לרמות תמיכה והתנגדות.
לאחר שנים ארוכות בחדרי מסחר, ועבודה עם מגדרים וספקולנטיים, אני יכול לומר מתוך ניסיון, שכך בדיוק נוהגים השחקנים בשווקים. לעולם הם אינם מרוצים, אם הם קנו, והמחיר ממשיך לעלות, הם מצטערים שלא קנו יותר. אם השוק יורד, הם מצטערים שקנו מלכתחילה. לא משנה באיזו קבוצה מארבעת הקבוצות הם נמצאים, הם לא יהיו מרוצים.
על כל פנים, חשוב לומר, שהפסיכולוגיה שעומדת בבסיס רמות התמיכה וההתנגדות, נכונה כל עוד לא השתנה משהו פונדמנטלי. אם הירידה במחיר מקורה פונדמנטלית, אזי יש לשקול היטב האם להיכנס לעסקה, ורצוי להימנע ממנה. מכאן החשיבות העצומה שקיימת לניתוח הפונדומנטלי, שבלעדיו הניתוח לא שלם ולא יכול להיות שלם. חלילה מלהסיק שכל שבירה של רמת תמיכה היא עילה להיפוך מגמה. כל שנאמר הוא, שרמות התמיכה וההתנגדות מתפקדות היטב כשאין סיבה פונדמנטלית שבגינה הם לא מתפקדים. כאשר קיימת סיבה פונדמנטלית, רמות תמיכה והתנגדות נפרצות לעיתים קרובות, הגם אם לא תמיד. במקרה כזה, דווקא עדיף להמתין, ובמקרים שהסיבה הפונדמנטלית מצדיקה היפוך מגמה (גם אם מגמה מינורית בלבד), עדיף לחכות למחיר מצידו השני של רמת התמיכה, כפי שנלמד בהמשך בפרק על תבניות היפוך.