אתר מט"ח ניוח כלכלי
שלום,
כפי שכתבתי, בקרוב יעלה אתר חדש למסחר במט"ח. הוא יכלול גם ניתוח כלכלי, שכל כך חסר אצלנו. ישנם עשרות קורסים לניתוח טכני, אבל כולם מתעלמים מהפן הכלכלי. כנראה שמעבירי הקורסים חושבים שהתלמידים שלהם טיפשים מדי בכדי להבין, או מה שיותר סביר, מעבירי הקורסים בעצם לא לגמרי מבינים את הנושא. בכל אופן, מצורף חלק קטן מאים שתראה הקטגוריה של לימוד הניתוח הכלכלי. אשמח מאד לתגובות הצעות ובקשות בפורום או ב-
[email protected]
הריבית
המקבילה של הניתוח הפונדמנטלי של מושג המגמה בניתוח הטכני, וודאי במט"ח, הוא הריבית לטווח קצר. אם תזהו נכון את כיוון המגמה בניתוח טכני, ותדעו לסחור בחוכמה על פיה, תהיו בעמדת זינוק מצוינת. כך אם תזהו נכון את כיוון הריבית, ותדעו לסחור בחוכמה על פיו, תהיו בעמדת זינוק מצוינת. זיהוי של שני האלמנטים, יחד עם ניהול כספי נכון, והתנהלות נכונה בממד הפסיכולוגי (המרכיב החשוב ביותר, ובלא ספק הקשה ביותר ליישום), יעניקו לכם עמדת זינוק יוצאת דופן.
כשאנחנו מדברים על הריבית, אנחנו מדברים בעצם על הפרשי הריביות בין שני מטבעות. כאשר אנחנו מדברים על כיוון, אנחנו מדברים על כיוון יחסי. החשיבות של הריבית על מטבע מסוים מוגבלת ביותר, וחשוב עשרות מונים הכיוון אליו הולכת הריבית. כלומר, האם הריבית לטווח קצר עתידה לעלות, לרדת, או להיוותר ברמתה הנוכחית. כאן קיים קושי נוסף, והוא שהופך את שוק המט"ח לאתגר אינטלקטואלי משמעותי יותר מכל שוק אחר. אין די לדעת את כיוון הריבית של מטבע אחד, אלא יש להשוות אותו לכיוון הריבית של מטבע אחר. אם, למשל, הגענו לכלל מסקנה כי הריבית על האירו צפויה לרדת, אין בזאת די בכדי למכור את האירו ולקנות דולר (שורט אירו), אלא אם הגענו לכלל דעה שהריבית על הדולר צפויה לעלות, או, לכל הפחות, לא לרדת גם היא. כאן המקום לציין כי, הריבית אינה זו אשר מפורסמת על ידי הבנק המרכזי של אותה המדינה, אלא הריבית הנסחרת בשווקים, אשר מגלמת גם את הציפיות הנוכחיות לכיוון הריבית. כמובן, הריבית הזאת נגזרת מריבית הבנק המרכזי, כפי שיוסבר בהמשך.
כך או כך, מדובר בעולם שלם, מורכב ומרתק, אך אין להסיק שלא ניתן ללמוד ולהבין אותו. כפי שאת הניתוח הטכני אנחנו מפרקים למספר גורמים, ולאחר מכן אנחנו מרכיבים אותו מחדש, כך שכל אותם חלקים שנראו לא קשורים האחד בשני מצטרפים לכלל שיטה סדורה ומובנת, גם הניתוח הפונדמנטלי, לאחר שהוא מפורק לחלקיו ומורכב שוב, יוצר שיטה סדורה ומובנית לניתוח השווקים. לאחר שקיים אישור טכני לניתוח הפונדמנטלי ולהיפך, אנחנו יכולים להרגיש בטוחים ונינוחים יותר עם ההחלטה להיכנס לעסקה, ועם רמות מימושי הרווח וההפסד שלנו. למעשה, לאחר שנבין את הניתוח הפונדמנטלי, ובראשו מושג הריבית, ונשלב אותו אם הניתוח הטכני, יהיו בידינו כל הכלים הדרושים. האם יש בכך די בכדי להפוך לסוחר מצליח? לצערי, התשובה שלילית. על מנת להצליח לאורך זמן דרוש ידע. מהבחינה הזו, הבנה עמוקה היא תנאי הכרחי. אולם התנאי הזה לבדו אינו מספיק. נדרש משהו נוסף, אחר, אותו כישרון בלתי מוסבר, שלא ניתן ללמוד אותו, אותה השתדלות אחרת כפי שמכנה זאת הרמב"ם. עם זאת, ייתכן שאני טועה, ולא דרוש כאן כישרון, אלא, יותר מכל דבר אחר, דרושה כאן משמעת עצמית. שהרי כבר אמר מי שאמר, שהצלחה בנויה מ- 99% עבודה קשה ו-1% של כישרון. על כל פנים, את הניתוח הפונדמנטלי יש להכיר על בוריו, וודאי שאין להתעלם ממנו, והוא הדבר שנעשה בקטגוריה הזו. אנחנו נפרק את מושג הריבית, נבין את המשמעות שלו לכלכלה, נראה מתי מעלים ריבית ומתי מורידים. נבין מה האופציות שעומדות בפני קובעי המדיניות, שעה שהריבית לא יכולה לרדת, ומתי העלאה של הריבית היא אינדיקציה לכלכלה כושלת, ועדות לכך שאת המטבע של אותה הכלכלה יש למכור. נחבר את הכול לנתונים הכלכליים, למושגי האינפלציה והדפלציה, לתחום האג"ח והמשכנתאות ועוד. אמנם, לטעמי, מדובר בנושא מרתק, ובעיקר בעל היגיון צרוף, כך שהוא אינו קשה להבנה. אם זאת, על מנת להפוך אותו למובן יותר, ולמרתק יותר, אנחנו נשלב דוגמאות רבות מהכלכלה העולמית, ומפועלות שביצעו ממשלות ובנקים מרכזיים בכדי לתמוך בכלכלה.
שלום,
כפי שכתבתי, בקרוב יעלה אתר חדש למסחר במט"ח. הוא יכלול גם ניתוח כלכלי, שכל כך חסר אצלנו. ישנם עשרות קורסים לניתוח טכני, אבל כולם מתעלמים מהפן הכלכלי. כנראה שמעבירי הקורסים חושבים שהתלמידים שלהם טיפשים מדי בכדי להבין, או מה שיותר סביר, מעבירי הקורסים בעצם לא לגמרי מבינים את הנושא. בכל אופן, מצורף חלק קטן מאים שתראה הקטגוריה של לימוד הניתוח הכלכלי. אשמח מאד לתגובות הצעות ובקשות בפורום או ב-
[email protected]
הריבית
המקבילה של הניתוח הפונדמנטלי של מושג המגמה בניתוח הטכני, וודאי במט"ח, הוא הריבית לטווח קצר. אם תזהו נכון את כיוון המגמה בניתוח טכני, ותדעו לסחור בחוכמה על פיה, תהיו בעמדת זינוק מצוינת. כך אם תזהו נכון את כיוון הריבית, ותדעו לסחור בחוכמה על פיו, תהיו בעמדת זינוק מצוינת. זיהוי של שני האלמנטים, יחד עם ניהול כספי נכון, והתנהלות נכונה בממד הפסיכולוגי (המרכיב החשוב ביותר, ובלא ספק הקשה ביותר ליישום), יעניקו לכם עמדת זינוק יוצאת דופן.
כשאנחנו מדברים על הריבית, אנחנו מדברים בעצם על הפרשי הריביות בין שני מטבעות. כאשר אנחנו מדברים על כיוון, אנחנו מדברים על כיוון יחסי. החשיבות של הריבית על מטבע מסוים מוגבלת ביותר, וחשוב עשרות מונים הכיוון אליו הולכת הריבית. כלומר, האם הריבית לטווח קצר עתידה לעלות, לרדת, או להיוותר ברמתה הנוכחית. כאן קיים קושי נוסף, והוא שהופך את שוק המט"ח לאתגר אינטלקטואלי משמעותי יותר מכל שוק אחר. אין די לדעת את כיוון הריבית של מטבע אחד, אלא יש להשוות אותו לכיוון הריבית של מטבע אחר. אם, למשל, הגענו לכלל מסקנה כי הריבית על האירו צפויה לרדת, אין בזאת די בכדי למכור את האירו ולקנות דולר (שורט אירו), אלא אם הגענו לכלל דעה שהריבית על הדולר צפויה לעלות, או, לכל הפחות, לא לרדת גם היא. כאן המקום לציין כי, הריבית אינה זו אשר מפורסמת על ידי הבנק המרכזי של אותה המדינה, אלא הריבית הנסחרת בשווקים, אשר מגלמת גם את הציפיות הנוכחיות לכיוון הריבית. כמובן, הריבית הזאת נגזרת מריבית הבנק המרכזי, כפי שיוסבר בהמשך.
כך או כך, מדובר בעולם שלם, מורכב ומרתק, אך אין להסיק שלא ניתן ללמוד ולהבין אותו. כפי שאת הניתוח הטכני אנחנו מפרקים למספר גורמים, ולאחר מכן אנחנו מרכיבים אותו מחדש, כך שכל אותם חלקים שנראו לא קשורים האחד בשני מצטרפים לכלל שיטה סדורה ומובנת, גם הניתוח הפונדמנטלי, לאחר שהוא מפורק לחלקיו ומורכב שוב, יוצר שיטה סדורה ומובנית לניתוח השווקים. לאחר שקיים אישור טכני לניתוח הפונדמנטלי ולהיפך, אנחנו יכולים להרגיש בטוחים ונינוחים יותר עם ההחלטה להיכנס לעסקה, ועם רמות מימושי הרווח וההפסד שלנו. למעשה, לאחר שנבין את הניתוח הפונדמנטלי, ובראשו מושג הריבית, ונשלב אותו אם הניתוח הטכני, יהיו בידינו כל הכלים הדרושים. האם יש בכך די בכדי להפוך לסוחר מצליח? לצערי, התשובה שלילית. על מנת להצליח לאורך זמן דרוש ידע. מהבחינה הזו, הבנה עמוקה היא תנאי הכרחי. אולם התנאי הזה לבדו אינו מספיק. נדרש משהו נוסף, אחר, אותו כישרון בלתי מוסבר, שלא ניתן ללמוד אותו, אותה השתדלות אחרת כפי שמכנה זאת הרמב"ם. עם זאת, ייתכן שאני טועה, ולא דרוש כאן כישרון, אלא, יותר מכל דבר אחר, דרושה כאן משמעת עצמית. שהרי כבר אמר מי שאמר, שהצלחה בנויה מ- 99% עבודה קשה ו-1% של כישרון. על כל פנים, את הניתוח הפונדמנטלי יש להכיר על בוריו, וודאי שאין להתעלם ממנו, והוא הדבר שנעשה בקטגוריה הזו. אנחנו נפרק את מושג הריבית, נבין את המשמעות שלו לכלכלה, נראה מתי מעלים ריבית ומתי מורידים. נבין מה האופציות שעומדות בפני קובעי המדיניות, שעה שהריבית לא יכולה לרדת, ומתי העלאה של הריבית היא אינדיקציה לכלכלה כושלת, ועדות לכך שאת המטבע של אותה הכלכלה יש למכור. נחבר את הכול לנתונים הכלכליים, למושגי האינפלציה והדפלציה, לתחום האג"ח והמשכנתאות ועוד. אמנם, לטעמי, מדובר בנושא מרתק, ובעיקר בעל היגיון צרוף, כך שהוא אינו קשה להבנה. אם זאת, על מנת להפוך אותו למובן יותר, ולמרתק יותר, אנחנו נשלב דוגמאות רבות מהכלכלה העולמית, ומפועלות שביצעו ממשלות ובנקים מרכזיים בכדי לתמוך בכלכלה.