דה זראסאי גרופ הסדר

[Reem88]

מישהו עוקב אחרי ההסדר באג"ח הזה?

פניה לבית משפט לאישור ההסדר המעודכן​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[Reem88]

בוצעו כלל פעולות ההשלמה הנדרשות לצורך כניסת הסדר החוב אג"ח ג' לתוקף​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[Reem88]

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

הודעת "מלווה בכיר" על העמדה לפרעון מיידי של ההלוואות הבכירות והתייחסות החברה להודעה זו​

שכונה

אג"ח ג' יורד ב 34%
האם הזדמנות?

 

[THE_ENDLESS]

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

הודעת "מלווה בכיר" על העמדה לפרעון מיידי של ההלוואות הבכירות והתייחסות החברה להודעה זו​

שכונה
צפה בקובץ המצורף 125067
אג"ח ג' יורד ב 34%
האם הזדמנות?

זה המלווה הכי גדול שלהם, כנראה flagstar (בעבר NYCB) אז הסיכון בג' פשוט עצום.

קניתי קצת סדרה ה' ואם זה ירד אמשיך לקנות, שם זה הסיכון יותר סביר אבל גם רחוק מלהיות מדהים (הנכסים המשועבדים יחסית ישנים עם NOI נמוך).

 

[tby1]

לדעתי זה " מו"מ תחת אש" - למלווה הלוואות בריבית מצויינת, נכסים טובים , לא בא לו לצמצם מרווחים ומנגד החברה הפסיקה התשלומים כאקט ילדותי. אף בנק נורמלי לא היה עובר על זה בשתיקה. אני מניח שמהר מאוד נראה הודעה של החברה שהתשלומים הוסדרו

 

[THE_ENDLESS]

לדעתי זה " מו"מ תחת אש" - למלווה הלוואות בריבית מצויינת, נכסים טובים , לא בא לו לצמצם מרווחים ומנגד החברה הפסיקה התשלומים כאקט ילדותי. אף בנק נורמלי לא היה עובר על זה בשתיקה. אני מניח שמהר מאוד נראה הודעה של החברה שהתשלומים הוסדרו

גם אם הוא מוריד את ההוצאות מימון ב2% זה יתאפס מול התביעות הייצוגיות שהוא יקבל כאן.

 

[dw]

גם אם הוא מוריד את ההוצאות מימון ב2% זה יתאפס מול התביעות הייצוגיות שהוא יקבל כאן.

והנה מגיעה התביעה הייצוגית:
דה זראסאי גרופ- בקשה לתביעה ייצוגית נגד החב' בק"ע אג"ח החב',פרטים | מאיה - אתר הבורסה

 

[Reem88]

אני מניח שמהר מאוד נראה הודעה של החברה שהתשלומים הוסדרו

ציטוט:
d)הדירקטוריון הנחה את הנהלת החברה לפעול להסדרת האמור בהודעת המלווה ללא דיחוי.

אם ככה וזה רק כדי למשוך את תשומת ליבו למה המחיר של האג"ח יורד בצורה היסטרית? האם יש פה הזדמנות?

 

[tby1]

לדעתי ב- ג הזדמנות יפה. הגדלתי.
לגבי ה' - בניגוד לחבר שהגדיל , שם לעניות דעתי יחס הסיכון / סיכוי עוד לא מצדיק כניסה שכן אם יש בעיה אמיתית והחברה נכנסת לכינוס, אח"ח ה' יאלץ להמתין זמן לא מבוטל למימוש הנכס ובשער הנוכחי זו לא מציאה בהתחשב בסיכון כי יהפוך ללא סחיר

 

[THE_ENDLESS]

לדעתי ב- ג הזדמנות יפה. הגדלתי.
לגבי ה' - בניגוד לחבר שהגדיל , שם לעניות דעתי יחס הסיכון / סיכוי עוד לא מצדיק כניסה שכן אם יש בעיה אמיתית והחברה נכנסת לכינוס, אח"ח ה' יאלץ להמתין זמן לא מבוטל למימוש הנכס ובשער הנוכחי זו לא מציאה בהתחשב בסיכון כי יהפוך ללא סחיר

יצבור ריבית פיגורים שתפצה על הזמן + איכות נכסים תאפשר פארי לדעתי.

חוץ מזה בתרחיש של כינוס נכסים סדרה ג' במצב מזעזע, מה ישאר לג' מנכסים שמשוערכים עם שיעורי היוון מאוד מאוד נמוכים וגם צוברים ריביות דיפולט מהמלווים הבכירים?

 

[tby1]

יצבור ריבית פיגורים שתפצה על הזמן + איכות נכסים תאפשר פארי לדעתי.

חוץ מזה בתרחיש של כינוס נכסים סדרה ג' במצב מזעזע, מה ישאר לג' מנכסים שמשוערכים עם שיעורי היוון מאוד מאוד נמוכים וגם צוברים ריביות דיפולט מהמלווים הבכירים?

אתה צודק. הנחתי שיתקבל פארי אך ריבית פיגורים לאורך זמן? זה לא מובטח. ואני מחזיק האג"ח. כל שאני אומר שהוא שבמחיר הנוכחי התשואה לפדיון של ה' , במקרה של כניסה לחדלות פרעון וחוסר סחירות , אינה מצדיקה הגדלת פוזיציה. אני שואל עצמי כמה תשואה שנתית ארצה מנכס לא סחיר שאינני יודע מתי יפדה ויש בו סיכון שהפיצוי על הזמן לא ישולם. אגב - מה ריבית הפיגורים?

 

[THE_ENDLESS]

אתה צודק. הנחתי שיתקבל פארי אך ריבית פיגורים לאורך זמן? זה לא מובטח. ואני מחזיק האג"ח. כל שאני אומר שהוא שבמחיר הנוכחי התשואה לפדיון של ה' , במקרה של כניסה לחדלות פרעון וחוסר סחירות , אינה מצדיקה הגדלת פוזיציה. אני שואל עצמי כמה תשואה שנתית ארצה מנכס לא סחיר שאינני יודע מתי יפדה ויש בו סיכון שהפיצוי על הזמן לא ישולם. אגב - מה ריבית הפיגורים?

בה' זה מה שיש עכשיו +3% כלומר 9.5%. לגבי ג' אני חושב שזה אותו דבר אלא אם כן הם שינו במהלך ההסדר שהיה.
אני חושב שלי אין יותר מידי סנטימנטים לסחירות אם אני מרגיש שהאיכות של הנכסים טובה אז אולי התמחור שלי לניירות כאלה קצת יותר גבוהה.

על ג' אבל קשה לי להסתכל כמוכם, רק המחשבה על פירוק דומה לזה שהיה באול-יר עושה לי כאב ראש.

 

[dw]

חברת הנדל"ן החליטה לא לשלם ריבית, ומחיר האג"ח שלה קרס בת"א - גלובס

כדור הארץ למעלות - דירוג -A לדה זראסאי??? כמו ג'י סיטי?
באיזה עולם הזבל הזה מדורג מעל אגחי דסק"ש המדורגים BBB?

מחר מתבקש להוריד את הדירוג לכדור הארץ.

 

[dw]

חברת הנדל"ן החליטה לא לשלם ריבית, ומחיר האג"ח שלה קרס בת"א - גלובס

כדור הארץ למעלות - דירוג -A לדה זראסאי??? כמו ג'י סיטי?
באיזה עולם הזבל הזה מדורג מעל אגחי דסק"ש המדורגים BBB?

מחר מתבקש להוריד את הדירוג לכדור הארץ.

כמתבקש, מעלות מכניסה את הנייר לתהליך עידכון דירוג.
דבר כזה לא צריך לקבל יותר מ BB. המשמעות תהיה כמובן שקרנות סולידיות יעיפו את הזבל הזה מהפורטפוליו.

דה זראסאי גרופ- מעלות מכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות בשל אי ודאות לגבי השלכות הודעת המלווה הבכיר על איכות האשראי של החב' | מאיה - אתר הבורסה

 

[yel5]

אני קורא עכשיו את ההסדר לאחר שקניתי היום את אגח ג שלא החזקתי בשנתיים האחרונות.
שמח לגלות שב 15.05.25 נפגוש קופון של 4 אג עם תשלום קרן של 3.8 אג'.
ב 15.11.25 נפגוש בדיוק אותם תשלומים.
יוצא שבשנת 2025 נקבל 8 אג' קופון שהם תשואה של 13.3% למי שקנה את אגח ג ב 60 אג' וכן יחזיר הביתה 7.6 אג' החזר קרן שהם 13% מההשקעה.
נחמד מאוד.
לא מאמין שתשלומים אלה לא יבוצעו לחברה שזה עתה השלימה הסדר.

להבנתי, ההסדר כולל:
1. דחיית הפרעון הסופי של אגח ג.
2. בתמורה לדחייה ניתנה תוספת ריבית מ 5.85% ל 8%.
3. תרומת מזומן מבעל השליטה בסך 16.5M$.
4. העברת נכסים של בעל השליטה לחברה, ששוויים 35M$.
5. שיעבוד הנכסים שבעל השליטה העביר לטובת סידרה ג'.

 

[tby1]

יש כאן נקודה שלא מתייחסים אליה - סיכון תביעה. הנהלה שהחליטה להפסיק תשלום על רוב החוב הבכיר שלה, בלי לדווח לבורסה ואז כשהמלווה מגיב את התגובה הסבירה מבחינתו, העניין כמובן מדווח וגורם לירידת מחיר חדה .
רשות ניירות הערך לא יכולה להתעלם מזה ומישהו צריך לשלם.

 

[Reem88]

מלווה בכיר של דה זראסאי הודיע על העמדה לפירעון מיידי של הלוואות בהיקף 562 מיליון דולר | כלכליסט

המלווה הבכיר הודיע לחברת הנדל"ן שההלוואות שהועמדו על ידיו נמצאות בהפרה, לאחר שהחברה החליטה לעצור את תשלומי הריבית. בעקבות ההודעה זינקו תשואות האג"ח של החברה. דה זראסאי טוענת כי יש לה 10 ימים לתקן את ההפרה הנטענת

www.calcalist.co.il

 

[dw]

דה זראסאי ג' יורד לאזור ה 60, ה' המובטח יורד לאזור ה 90.

הייתי נזהר עם הקניה, למרות הירידה, כי אחרי שיורידו את הדירוג ל BB ומטה (ולא מגיע להם דירוג גבוה מזה) תהיה הרבה סחורה למכירה מצד קרנות סולידיות שאסור להן להחזיק זבל כזה לפי תשקיף, וממיליארד שקל סחורה של זבל לא פשוט להפטר בביצה הקטנה שלנו. ע"ע אול-יר.
לכן מעדיף שתגיע המכה של הורדת הדירוג ורק אח"כ, אחרי שהקרנות הסולידיות כבר לא תחזקנה בנייר, להרטיב את הרגל, וגם זה אולי.
אם הקרנות תהיינה מחויבות למכור בכל מחיר אז שני האגחים יכולים לרדת בקלות עוד 10-20 נקודות. חושב שאול-יר ירדו יותר (וכידוע גם זה לא בדיוק היה מציאה).

 

[deltaZer0]

דה זראסאי ג' יורד לאזור ה 60, ה' המובטח יורד לאזור ה 90.

הייתי נזהר עם הקניה, למרות הירידה, כי אחרי שיורידו את הדירוג ל BB ומטה (ולא מגיע להם דירוג גבוה מזה) תהיה הרבה סחורה למכירה מצד קרנות סולידיות שאסור להן להחזיק זבל כזה לפי תשקיף, וממיליארד שקל סחורה של זבל לא פשוט להפטר בביצה הקטנה שלנו. ע"ע אול-יר.
לכן מעדיף שתגיע המכה של הורדת הדירוג ורק אח"כ, אחרי שהקרנות הסולידיות כבר לא תחזקנה בנייר, להרטיב את הרגל, וגם זה אולי.
אם הקרנות תהיינה מחויבות למכור בכל מחיר אז שני האגחים יכולים לרדת בקלות עוד 10-20 נקודות. חושב שאול-יר ירדו יותר (וכידוע גם זה לא בדיוק היה מציאה).

אני רואה, כי לא משעמם לכם בישראל ובשוק ההון המקומי.
מסתמנת נטייה הבולטת לסאדו-מאזו, במקום חיים הנורמטיביים, הרגועים והקלסיים?

 

[dw]

אני רואה, כי לא משעמם לכם בישראל ובשוק ההון המקומי.
מסתמנת נטייה הבולטת לסאדו-מאזו, במקום חיים הנורמטיביים, הרגועים והקלסיים?

כן. אגחי זבל הם לגמרי בתחום העניין של חברי הפורום. זה בסדר גמור אם זה פחות מעניין אותך.

אישית הייתי נזהר מלקנות זבל אמריקאי לפני שמגיע הנבוט של הורדת הדירוג כי השוק שלנו הוא שלולית ואי אפשר להפטר ממיליארד שקל סחורה בנייר קטן בלי שהמחיר ירד משמעותית. זה לא סידרה דרדל'ה של 50 מלשח. סדרות אול-יר הגיעו לרמות מחיר הרבה יותר נמוכות מ 60/90 וגם אז, בדיעבד, זו לא היתה מי יודע מה מציאה.