הסקירה השבועית
הסקירה השבועית סוף אוקטובר השחור? סקירה כללית : שוק המניות הישראלי נמצא בשלהי מהלך תיקון למגמת העליות ארוכת הטווח אשר החלה ב 250 נקודות. מבנה המחירים של השבועות האחרונים מלמד על כי המעו``ף נמצא כרגע לקראת סיומו של גל הירידות ולפני גל מתקן מעלה. המעו``ף פרץ השבוע רמת תמיכה חשובה ב 472 נקודות וירד מייד לעבר התמיכה הבאה ב 460 נק`. כתבתי במהלך השבוע כי ירידה מתחת ל 460 נקודות על בסיס שער סגירה תגרום לירידות חדשות עד לאזור 430-420 נק` והמלצה זו תקפה גם לשבוע המסחר הקרוב. אלא שהשבוע נעצר המעו``ף כבר פעמיים בתמיכה ב 460 ועל כן ייתכן כי אנו קרובים לסיום הירידות בטווח הקצר. השוק כרגע תחום בין הרמות 472-474 מלמעלה ו 460-456 מלמטה. פריצה של אחת הרמות השבוע תוביל למהלך נוסף בכיוון הפריצה ועל כך אכתוב בהמשך. מה שחשוב לזכור הוא כי נכון לרגע זה המגמה היא מגמה יורדת והמומנטום שלילי ביותר. לכן כל פעולה נגד המגמה ( כגון לונגים אשר נפתחים ב 460 נק` ) חייבים להיות מגובים בסטופים מהירים וכן יש לקחת פוזיציות קטנות יותר. הנאסדק: הנאסדק נמצא בדומה למעו``ף במגמת ירידה אשר נראית כקרובה לסיום. רמת ה 3100-3050 נק` מהווה רצפה חזקה - בדומה לרמת 460 נקודות בשוק המקומי, ונראה כי הנאסדק מצליח להישאר מעליה גם ברגעים הקשים ביותר. הצלחה שכזו במבחן התמיכה יכולה להחזיר את הנאסדק כמה אחוזים טובים מעלה לעבר אזור 3650 הנקודות ובעצם להוציא לדרך מהלך תיקון של יותר מכמה ימים. כמובן כי גם שם יש לזכור כי המגמה לטווח הבינוני נשארה שלילית אך מהלך עלייה קצר טווח בהחלט בא בחשבון כאשר יש לזכור את רמות התמיכה החשובות כנקודות אשר אם ייפרצו מטה יש לחסל את כל הלונגים. ההמלצה שלי היא לונג כל עוד השוק מעל 3100 וזאת עד 3600 נקודות. ירידה מתחת ל 3000 נקודות תוציא לדרך מהלך ירידות נוסף אולי אף חד למדיי עד לאזור 2600 נקודות. בטווח הארוך: פריצת אזור התמיכה החשוב בין 545 ל 550 נק` יחד עם חצייה מטה של קו המגמה העולה ארוך הטווח העידה על סיומה המוחלט של מגמת העליות ארוכת הטווח אשר ליוותה אותנו מ 250 נק`. ההתלבטות היחידה אשר נשארה בעניין זה היא האם המהלך הקודם של השוק לכיוון 460 הנקודות הייתה בעצמה מהלך ראשון של ירידות והעליות אשר באו בעקבותיה היו גל מתקן בלבד. (עדות לכך היא מחזורי המסחר הנמוכים ביותר בעת כל מהלך העליות עד 580 נק` כאשר מנגד חציית 565 מעלה מהווה מכשול לתיאוריה זו ). אם כן הרי שאנו עתה בגל 3 של ירידות אשר יעדו הראשון ב 460-470 הושג ועל כן ניתן לצפות עתה לגל תיקון ( גל 4 ) אשר אמור להיעצר באחת הרמות הבאות : 495 נק` או 520 נק` ומשם אמור להתחיל גל ירידות נוסף ואחרון ( גל מספר 5 ) . היעד הבא במקרה של ירידה מתחת ל 460 הנקודות הנו אזור 420 עד 430 נקודות שם קיימת תמיכה חזקה. כפי שכתבתי בשבוע שעבר אזור 460-470 נק` הנו חזק דיו בכדי לעצור את מהלך הירידות האחרון בשלב זה וייתכן כי נראה את רמות 410-420 רק בגל הירידות האחרון. הסברה השנייה אשר ניתן לעבוד לפיה הנה כי המעו``ף החל בגל ירידות ראשון למהלך העלייה מ 250 נק` ואם כך הרי שצפוי לנו עוד זמן רב למדיי בו ימשיך השוק לרדת אך עדיין רמות היעד נשארו אותן רמות - 460 ולאחריה 410-420. בטווח הקצר: המומנטום השלילי החזק של השבועיים האחרונים שימש אותנו בהצלחה במסחר בכיוון המגמה היורדת ברמות ההתנגדות כאשר הפעם האחרונה הייתה השבוע ב 472 נק` כאשר ניסה השוק לתקן מעט וחזר אל כיוון רמת התמיכה שזה עתה נפרצה ובדק אותה כהתנגדות ובהצלחה. הירידה מרמה זו ל 460 נק` הייתה מיידית ובסיום שבוע המסחר סגר המעו``ף בדיוק ברמת התמיכה הקריטית ב 460 נק`. פריצתה של רמת תמיכה זו על בסיס שער סגירה תוביל למהלך ירידות חריף נוסף עד 430-420 נק`. לדעתי יהיה קשה לרדת מ 460 נק` במהלך הימים הקרובים ולי נראה כי השוק יצא לאיזשהו מהלך מתקן מעלה דווקא. יחד עם זאת אני ער מאד לתמיכה ברמה זו ולמשמעות הפריצה שלה. ירידה ממנה תחייב סגירת לונגים ופתיחת שורטים על השוק. רמת ההתנגדות קצרת הטווח נותרת ב 472-4 נק` כאשר עלייה מעל לרמה זו תוביל למהלך לכיוון 495-498 נק` שם קיימת התנגדות נוספת. מעל רמה זו קיימת התנגדות נוספת באזור 516-520 נק`. יש לזכור כי המתנדים השונים מבטאים מגמה שלילית כולל מחזור המסחר אשר עלה חדות בימי הירידות ודווקא בימי העליות ירד. מצב שכזה נותן עדיפות למסחר בכיוון המגמה היורדת של הטווח הבינוני ברמות ההתנגדות אשר הזכרתי. ברור כי כל רמת תמיכה או התנגדות סופה להיפרץ אך הרעיון הוא כי יש הסתברות גבוהה יותר לרווח בעבודה בכיוון המגמה ברמות ההתנגדות. מה ניתן לעשות עם הנתונים אשר הזכרתי? מסקנות ויישום פרקטי: 1. המגמה השלטת היא מגמת ירידות והמומנטום עדיין שלילי אם כי נחלש מעט. 2. התמ
הסקירה השבועית סוף אוקטובר השחור? סקירה כללית : שוק המניות הישראלי נמצא בשלהי מהלך תיקון למגמת העליות ארוכת הטווח אשר החלה ב 250 נקודות. מבנה המחירים של השבועות האחרונים מלמד על כי המעו``ף נמצא כרגע לקראת סיומו של גל הירידות ולפני גל מתקן מעלה. המעו``ף פרץ השבוע רמת תמיכה חשובה ב 472 נקודות וירד מייד לעבר התמיכה הבאה ב 460 נק`. כתבתי במהלך השבוע כי ירידה מתחת ל 460 נקודות על בסיס שער סגירה תגרום לירידות חדשות עד לאזור 430-420 נק` והמלצה זו תקפה גם לשבוע המסחר הקרוב. אלא שהשבוע נעצר המעו``ף כבר פעמיים בתמיכה ב 460 ועל כן ייתכן כי אנו קרובים לסיום הירידות בטווח הקצר. השוק כרגע תחום בין הרמות 472-474 מלמעלה ו 460-456 מלמטה. פריצה של אחת הרמות השבוע תוביל למהלך נוסף בכיוון הפריצה ועל כך אכתוב בהמשך. מה שחשוב לזכור הוא כי נכון לרגע זה המגמה היא מגמה יורדת והמומנטום שלילי ביותר. לכן כל פעולה נגד המגמה ( כגון לונגים אשר נפתחים ב 460 נק` ) חייבים להיות מגובים בסטופים מהירים וכן יש לקחת פוזיציות קטנות יותר. הנאסדק: הנאסדק נמצא בדומה למעו``ף במגמת ירידה אשר נראית כקרובה לסיום. רמת ה 3100-3050 נק` מהווה רצפה חזקה - בדומה לרמת 460 נקודות בשוק המקומי, ונראה כי הנאסדק מצליח להישאר מעליה גם ברגעים הקשים ביותר. הצלחה שכזו במבחן התמיכה יכולה להחזיר את הנאסדק כמה אחוזים טובים מעלה לעבר אזור 3650 הנקודות ובעצם להוציא לדרך מהלך תיקון של יותר מכמה ימים. כמובן כי גם שם יש לזכור כי המגמה לטווח הבינוני נשארה שלילית אך מהלך עלייה קצר טווח בהחלט בא בחשבון כאשר יש לזכור את רמות התמיכה החשובות כנקודות אשר אם ייפרצו מטה יש לחסל את כל הלונגים. ההמלצה שלי היא לונג כל עוד השוק מעל 3100 וזאת עד 3600 נקודות. ירידה מתחת ל 3000 נקודות תוציא לדרך מהלך ירידות נוסף אולי אף חד למדיי עד לאזור 2600 נקודות. בטווח הארוך: פריצת אזור התמיכה החשוב בין 545 ל 550 נק` יחד עם חצייה מטה של קו המגמה העולה ארוך הטווח העידה על סיומה המוחלט של מגמת העליות ארוכת הטווח אשר ליוותה אותנו מ 250 נק`. ההתלבטות היחידה אשר נשארה בעניין זה היא האם המהלך הקודם של השוק לכיוון 460 הנקודות הייתה בעצמה מהלך ראשון של ירידות והעליות אשר באו בעקבותיה היו גל מתקן בלבד. (עדות לכך היא מחזורי המסחר הנמוכים ביותר בעת כל מהלך העליות עד 580 נק` כאשר מנגד חציית 565 מעלה מהווה מכשול לתיאוריה זו ). אם כן הרי שאנו עתה בגל 3 של ירידות אשר יעדו הראשון ב 460-470 הושג ועל כן ניתן לצפות עתה לגל תיקון ( גל 4 ) אשר אמור להיעצר באחת הרמות הבאות : 495 נק` או 520 נק` ומשם אמור להתחיל גל ירידות נוסף ואחרון ( גל מספר 5 ) . היעד הבא במקרה של ירידה מתחת ל 460 הנקודות הנו אזור 420 עד 430 נקודות שם קיימת תמיכה חזקה. כפי שכתבתי בשבוע שעבר אזור 460-470 נק` הנו חזק דיו בכדי לעצור את מהלך הירידות האחרון בשלב זה וייתכן כי נראה את רמות 410-420 רק בגל הירידות האחרון. הסברה השנייה אשר ניתן לעבוד לפיה הנה כי המעו``ף החל בגל ירידות ראשון למהלך העלייה מ 250 נק` ואם כך הרי שצפוי לנו עוד זמן רב למדיי בו ימשיך השוק לרדת אך עדיין רמות היעד נשארו אותן רמות - 460 ולאחריה 410-420. בטווח הקצר: המומנטום השלילי החזק של השבועיים האחרונים שימש אותנו בהצלחה במסחר בכיוון המגמה היורדת ברמות ההתנגדות כאשר הפעם האחרונה הייתה השבוע ב 472 נק` כאשר ניסה השוק לתקן מעט וחזר אל כיוון רמת התמיכה שזה עתה נפרצה ובדק אותה כהתנגדות ובהצלחה. הירידה מרמה זו ל 460 נק` הייתה מיידית ובסיום שבוע המסחר סגר המעו``ף בדיוק ברמת התמיכה הקריטית ב 460 נק`. פריצתה של רמת תמיכה זו על בסיס שער סגירה תוביל למהלך ירידות חריף נוסף עד 430-420 נק`. לדעתי יהיה קשה לרדת מ 460 נק` במהלך הימים הקרובים ולי נראה כי השוק יצא לאיזשהו מהלך מתקן מעלה דווקא. יחד עם זאת אני ער מאד לתמיכה ברמה זו ולמשמעות הפריצה שלה. ירידה ממנה תחייב סגירת לונגים ופתיחת שורטים על השוק. רמת ההתנגדות קצרת הטווח נותרת ב 472-4 נק` כאשר עלייה מעל לרמה זו תוביל למהלך לכיוון 495-498 נק` שם קיימת התנגדות נוספת. מעל רמה זו קיימת התנגדות נוספת באזור 516-520 נק`. יש לזכור כי המתנדים השונים מבטאים מגמה שלילית כולל מחזור המסחר אשר עלה חדות בימי הירידות ודווקא בימי העליות ירד. מצב שכזה נותן עדיפות למסחר בכיוון המגמה היורדת של הטווח הבינוני ברמות ההתנגדות אשר הזכרתי. ברור כי כל רמת תמיכה או התנגדות סופה להיפרץ אך הרעיון הוא כי יש הסתברות גבוהה יותר לרווח בעבודה בכיוון המגמה ברמות ההתנגדות. מה ניתן לעשות עם הנתונים אשר הזכרתי? מסקנות ויישום פרקטי: 1. המגמה השלטת היא מגמת ירידות והמומנטום עדיין שלילי אם כי נחלש מעט. 2. התמ