התחלה מאוחרת, אבל מוטב מאשר אף פעם לא
- פותח הנושא קרלטון
- פורסם בתאריך
כותרות ליום שני
מדדים ומאקרו
Japan -1.4% to 14258. Hong Kong +0.1% to 22222. China +1% to 2050. India +0.1% to 19,182.
London +0.2%. Paris +0.3%. Frankfurt +0.1%.
Dow flat. S&P flat. Nasdaq +0.1%. Crude -0.5% to $106.38. Gold flat at $1310.80.
Eurozone business activity returns to growth.
http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/b6abc923913042d3b5cb3a57aa4bd32f
China's service sector continued to expand in July.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/us-china-economy-hsbc-pmi-idUSBRE97401L20130805
מניות בכותרות
HSBC's pretax profit rises 10% but misses forecasts.
http://www.hsbc.com/investor-relati...inancial-information?WT.ac=HGHQ_Ir_h1.0_IR_On
New twist in Samsung-Apple patent battle.
http://www.globalpost.com/dispatch/...eals-us-itc-ruling-apples-patent-infringement
Lloyds aims to pay out 70% of earnings in dividends.
http://www.ft.com/cms/s/0/5a4cfd88-fd0a-11e2-b1bf-00144feabdc0.html
Vodafone sues Telecom Italia for €1B+.
http://www.reuters.com/article/2013/08/04/us-vodafone-telecomitalia-damages-idUSBRE97303L20130804
Customers miss top shows as CBS blackout on TWC continues.
http://www.nytimes.com/2013/08/05/b...-wait-for-cbs-and-time-warner-to-make-up.html
JPMorgan in talks to sell metals-storage unit.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/metals-warehousing-idUSL6N0G600H20130805
ING in negotiations to offload South Korean insurance business.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/us-ing-sale-korea-idUSBRE9730DK20130805
פרסומי מאקרו להיום:
10:00 ISM Non-Manufacturing Index
ידווחו היום לפני הפתיחה: CRIS, ROC, TSN, ZINC
ידווחו היום אחרי הסגירה: AVD, BKH, BSFT, EBS, FNF, GST, GTAT, HI, HOLX,JMBA, KND, LGCY, MAC, MDR, MKTG, MR, OTTR, PAA, PNG, REN, SGY, SHO, STAG, TEG, UNM, VNO, VOLC, WMGI, XCO,
מקור: סיקינג אלפא http://seekingalpha.com/article/1603482-wall-street-breakfast-must-know-news
Japan -1.4% to 14258. Hong Kong +0.1% to 22222. China +1% to 2050. India +0.1% to 19,182.
London +0.2%. Paris +0.3%. Frankfurt +0.1%.
Dow flat. S&P flat. Nasdaq +0.1%. Crude -0.5% to $106.38. Gold flat at $1310.80.
Eurozone business activity returns to growth.
http://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/b6abc923913042d3b5cb3a57aa4bd32f
China's service sector continued to expand in July.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/us-china-economy-hsbc-pmi-idUSBRE97401L20130805
HSBC's pretax profit rises 10% but misses forecasts.
http://www.hsbc.com/investor-relati...inancial-information?WT.ac=HGHQ_Ir_h1.0_IR_On
New twist in Samsung-Apple patent battle.
http://www.globalpost.com/dispatch/...eals-us-itc-ruling-apples-patent-infringement
Lloyds aims to pay out 70% of earnings in dividends.
http://www.ft.com/cms/s/0/5a4cfd88-fd0a-11e2-b1bf-00144feabdc0.html
Vodafone sues Telecom Italia for €1B+.
http://www.reuters.com/article/2013/08/04/us-vodafone-telecomitalia-damages-idUSBRE97303L20130804
Customers miss top shows as CBS blackout on TWC continues.
http://www.nytimes.com/2013/08/05/b...-wait-for-cbs-and-time-warner-to-make-up.html
JPMorgan in talks to sell metals-storage unit.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/metals-warehousing-idUSL6N0G600H20130805
ING in negotiations to offload South Korean insurance business.
http://www.reuters.com/article/2013/08/05/us-ing-sale-korea-idUSBRE9730DK20130805
10:00 ISM Non-Manufacturing Index
מקור: סיקינג אלפא http://seekingalpha.com/article/1603482-wall-street-breakfast-must-know-news
נותרו עוד כמה ימים לעונת הדוחו"ת הנוכחית
עברנו משהו כמו 70% מהחברות המדווחות. אפשר להתחיל לסכם ולהגיד שהעונה הזו הייתה טובה לשוק שפרץ את שיא כל הזמנים בתקופה האחרונה.
אלא אם כן יהיה משהו מיוחד השבוע נק' המוצא שלי היא שמפה עד אוקטובר (תחילת העונה הבאה) לא צפויות להיות סיבות לירידות משמעותיות בשוק.
לטווח הארוך יותר אני עדיין חושב שהשוק יקר ומחפש אלטרנטיבות סולידיות.
עברנו משהו כמו 70% מהחברות המדווחות. אפשר להתחיל לסכם ולהגיד שהעונה הזו הייתה טובה לשוק שפרץ את שיא כל הזמנים בתקופה האחרונה.
אלא אם כן יהיה משהו מיוחד השבוע נק' המוצא שלי היא שמפה עד אוקטובר (תחילת העונה הבאה) לא צפויות להיות סיבות לירידות משמעותיות בשוק.
לטווח הארוך יותר אני עדיין חושב שהשוק יקר ומחפש אלטרנטיבות סולידיות.
האווירה הרגועה הזו מסוכנת
הדוחות טובים והשוק עלה וכולם מרגישים טוב. זה הזמן לבום.
מאחר ואני לא יודע לתזמן שוק כל שעלי לעשות זה להקטין את אחוז המניות בתיק. אלא שבגלל שאני יושב בשוק כבר כמה שנים ולא מכרתי הצטברו רווחים ומכירה לצורך מעבר לסולידי תגרום לאירוע מס בלתי נעים. מה עושים?
כרגע אני על 45% מניות והייתי שמח להיות על 30-35%
הדוחות טובים והשוק עלה וכולם מרגישים טוב. זה הזמן לבום.
מאחר ואני לא יודע לתזמן שוק כל שעלי לעשות זה להקטין את אחוז המניות בתיק. אלא שבגלל שאני יושב בשוק כבר כמה שנים ולא מכרתי הצטברו רווחים ומכירה לצורך מעבר לסולידי תגרום לאירוע מס בלתי נעים. מה עושים?
כרגע אני על 45% מניות והייתי שמח להיות על 30-35%
זה אכן מרגיש רגוע מידי
אבל אי אפשר לדעת, ואם נגיד השוק יירד ב-10% ויעלה חזרה למעלה? הבעיה בלצאת זה שאי אפשר לדעת מתי להכנס חזרה, אלא אם יש מפולת רצינית ואז יותר קל (בהנחה ולא מפחדים).
מה עושים? מזרימים מזומן לתיק ממקורות אחרים [הילדים לא יודעים שחסכת להם כסף בצד, אז הם לא יפגעו אם הכסף הזה ייעלם
]
אבל אי אפשר לדעת, ואם נגיד השוק יירד ב-10% ויעלה חזרה למעלה? הבעיה בלצאת זה שאי אפשר לדעת מתי להכנס חזרה, אלא אם יש מפולת רצינית ואז יותר קל (בהנחה ולא מפחדים).
מה עושים? מזרימים מזומן לתיק ממקורות אחרים [הילדים לא יודעים שחסכת להם כסף בצד, אז הם לא יפגעו אם הכסף הזה ייעלם
אני מצפה מהפרמיות לעשות מה שכתבת
אני מקווה לתפוס אכזבה מאחד הדוחו"ת שבהן אני מיישם את האסטרטגיה הזו.
אני מודה שתימחור האופציות הוא לא הצד החזר שלי אז אני מתרכז במה שאני חושב שהוא OVERVALUED ומנופח על ציפיות. אם מצב הרוח יישתנה אחרי הדו"ות לכיוון שלי זה לא נדיר לראות תנודה חריפה ואז לא ממש יעניין אותי הפרמיות אם צדקתי בכיוון התנודה.
אפשר להניח שהשוק יעיל ויודע לתמחר את האירועים לפי ההסתברות שלהם אבל לפעמים השוק ואני לא מסכימים.
אני מקווה לתפוס אכזבה מאחד הדוחו"ת שבהן אני מיישם את האסטרטגיה הזו.
אני מודה שתימחור האופציות הוא לא הצד החזר שלי אז אני מתרכז במה שאני חושב שהוא OVERVALUED ומנופח על ציפיות. אם מצב הרוח יישתנה אחרי הדו"ות לכיוון שלי זה לא נדיר לראות תנודה חריפה ואז לא ממש יעניין אותי הפרמיות אם צדקתי בכיוון התנודה.
אפשר להניח שהשוק יעיל ויודע לתמחר את האירועים לפי ההסתברות שלהם אבל לפעמים השוק ואני לא מסכימים.
מקרה לדוגמא
מלאנוקס היתה ב-51 דולר ב-23 לינואר. למחרת דיווחה, תוצאות גרועות ומאכזבות, המנייה נפלה ל-38 דולר. התגובה היתה מוגזמת והמנייה התחילה לעלות חזרה. בכל מקרה, אי הוודאות הוסרה, וחצי שעה מהפתיחה הפוטים שנקנו ב-23 לינואר כבר נסחרו במחירים נמוכים יותר.
http://www.tapuz.co.il/Forums2008/ViewMsg.aspx?ForumId=793&MessageId=167115635
מלאנוקס היתה ב-51 דולר ב-23 לינואר. למחרת דיווחה, תוצאות גרועות ומאכזבות, המנייה נפלה ל-38 דולר. התגובה היתה מוגזמת והמנייה התחילה לעלות חזרה. בכל מקרה, אי הוודאות הוסרה, וחצי שעה מהפתיחה הפוטים שנקנו ב-23 לינואר כבר נסחרו במחירים נמוכים יותר.
http://www.tapuz.co.il/Forums2008/ViewMsg.aspx?ForumId=793&MessageId=167115635
לא נפוץ, אבל גם לא נדיר
זה קורה במיוחד לפני מקרים שידוע שתהיה בהם תנודתיות גבוהה לאיזשהו כיוון. דוחות הן כמובן המקרה הקבוע, אבל יש מאורעות אחרים, כמו למשל פסיקות של בתי משפט, ציפייה למיזוג, כנסים של החברה.
לפעמים השחקנים הדומיננטיים משחקים רק על התנודתיות, לא משנה להם הכיוון, ובמקרה כזה גם הפוטים וגם הקולים יהיו יקרים. וככל שהציפייה תהיה לתנודה גבוהה יותר, כך המחירים של כל האופציות ירדו לאחר הארוע, לא משנה לאן המנייה זזה.
זה קורה במיוחד לפני מקרים שידוע שתהיה בהם תנודתיות גבוהה לאיזשהו כיוון. דוחות הן כמובן המקרה הקבוע, אבל יש מאורעות אחרים, כמו למשל פסיקות של בתי משפט, ציפייה למיזוג, כנסים של החברה.
לפעמים השחקנים הדומיננטיים משחקים רק על התנודתיות, לא משנה להם הכיוון, ובמקרה כזה גם הפוטים וגם הקולים יהיו יקרים. וככל שהציפייה תהיה לתנודה גבוהה יותר, כך המחירים של כל האופציות ירדו לאחר הארוע, לא משנה לאן המנייה זזה.
ירדה 25% והפוטים הפסידו
זאת לא היתה אנומליה של שער ספציפי, אלא תופעה משותפת. מחירי קנייה ומכירה תלויים באיזו דקה קנית או מכרת... אין לי רקורד של המחירים, אני הייתי שורט על הפוטים וניצלתי את הירידה לסגירת פוזיציה ברווח.
למה זה קרה? כי התנאים שציינתי התקיימו (מתח, אי וודאות, חשש משינוי דרסטי על רקע אכזבות קודמות ומסרים לא קונסיסטנטיים של ההנהלה), ובנוסף יתרות שורט גבוהות. מוכרי השורט (על המנייה) ציפו לירידה ולהזדמנות לסגור פוזיציה. יתרות שורט גדולות על המנייה הולכות טוב עם לונג על פוטים, אותו רציונל, וסגירה מסיבית של השורט גם מפילה את מחירי הפוטים.
זה לא נפוץ בכזאת גודל של תנודה, אבל כן נפוץ בירידות קטנות יותר. זאת לא פעם יחידה שראיתי את זה. עצם העובדה שהמנייה יורדת לא אומר שהפוט יעלה. טרייד מסוג שאתה מתאר הוא יותר "בטוח" כאשר התנודתיות הגלומה לפני הפרסום נמוכה - כלומר הפוטים לא יכולים להפסיד יותר מדי על סמך הפקטור הזה בכל מקרה.
זאת לא היתה אנומליה של שער ספציפי, אלא תופעה משותפת. מחירי קנייה ומכירה תלויים באיזו דקה קנית או מכרת... אין לי רקורד של המחירים, אני הייתי שורט על הפוטים וניצלתי את הירידה לסגירת פוזיציה ברווח.
למה זה קרה? כי התנאים שציינתי התקיימו (מתח, אי וודאות, חשש משינוי דרסטי על רקע אכזבות קודמות ומסרים לא קונסיסטנטיים של ההנהלה), ובנוסף יתרות שורט גבוהות. מוכרי השורט (על המנייה) ציפו לירידה ולהזדמנות לסגור פוזיציה. יתרות שורט גדולות על המנייה הולכות טוב עם לונג על פוטים, אותו רציונל, וסגירה מסיבית של השורט גם מפילה את מחירי הפוטים.
זה לא נפוץ בכזאת גודל של תנודה, אבל כן נפוץ בירידות קטנות יותר. זאת לא פעם יחידה שראיתי את זה. עצם העובדה שהמנייה יורדת לא אומר שהפוט יעלה. טרייד מסוג שאתה מתאר הוא יותר "בטוח" כאשר התנודתיות הגלומה לפני הפרסום נמוכה - כלומר הפוטים לא יכולים להפסיד יותר מדי על סמך הפקטור הזה בכל מקרה.
דוגמא מהיום
החלטתי לאסוף קצת DATA לפני שאני מתחיל להשתמש באסטרטגיה.
Z ירדה היום 8%, אופציות PUT רחוק מחוץ לכסף ל17.8 צוטטו ב$1.4 אתמול בערב והיום $0.3. כלומר האופציה ירדה ב 80% למרות נפילה לא קטנה במניה.
גם אופציות על הכסף אתמול (ובתוך הכסף היום) ספגו ירידות.
בינתיים נראה לא מבטיח לאסטרטגיה הפשוטה הזו. אמשיך לעקוב ולעדכן בשירשור הזה.
החלטתי לאסוף קצת DATA לפני שאני מתחיל להשתמש באסטרטגיה.
Z ירדה היום 8%, אופציות PUT רחוק מחוץ לכסף ל17.8 צוטטו ב$1.4 אתמול בערב והיום $0.3. כלומר האופציה ירדה ב 80% למרות נפילה לא קטנה במניה.
גם אופציות על הכסף אתמול (ובתוך הכסף היום) ספגו ירידות.
בינתיים נראה לא מבטיח לאסטרטגיה הפשוטה הזו. אמשיך לעקוב ולעדכן בשירשור הזה.
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.