חזירי בר, הגזמתם

[קרלטון]

חזירי בר, הגזמתם

כך הגיב נשיא הפד בטקסס ביחס לזינוק התשואות באג"חים. גם בכירים אחרים בפד משמיעים דברי הרגעה.
באסיה, כרגע באמצע היום, המשך עליות נאות. באירופה, תחילת מסחר חיובית אך מהוססת יותר.
http://www.marketwatch.com/story/two-more-fed-officials-chastise-feral-hogs-2013-06-27

 

[Life in the Market]

לא ידעתי שנשיאי הפד כל כך חזקים באנלוגיות

הטקסני משווה את השוק לחזירי בר וההוא מאטלנטה מדבר על גמילה מעישון.
אני כבר יכול לדמיין את האנלוגיה של נשיא הפד מקליפורניה-
the market is like on a bad trip or something dude

 

[קרלטון]

משקיעים, אפשר גם ממה שעישנתם?

 

[קרלטון]

אסיה סגרה גבוה, אירופה עברה לאדום

החוזים בוול סטריט כרגע שטוחים.

כותרות ראשיות

EU agrees first budget cut in its history.
http://www.cnbc.com/id/100851191
Japanese data provides encouragement.
http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323419604578572203872751838.html
White House works on Bernanke replacement.
http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323419604578571843840982764.html

מניות בכותרות:

Nike's net profit jumps 22% but Chinese outlook is soft.
http://www.bloomberg.com/news/2013-06-27/nike-fourth-quarter-profit-tops-estimates-as-u-s-gains.html
BofA rejects settlement talks with AIG.
http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323689204578571950074709668.html
Casinos' Macau operations draw scrutiny.
http://www.bloomberg.com/news/2013-...s-macau-vip-rooms-make-compliance-harder.html

פרסומי מאקרו להיום:

8:00 Jeremy Stein: Monetary Policy
9:15 Fed's Lacker: Economic Outlook
9:45 Chicago PMI
9:55 Reuters/UofM Consumer Sentiment
3:30 PM Fed's Williams: U.S. Economy and Monetary Policy

ידווחו היום לפני הפתיחה: BBRY, FINL, SJR

ידווחו היום אחרי הסגירה: MHR

מקור: סיקינג אלפא http://seekingalpha.com/article/1526022-wall-street-breakfast-must-know-news

 

[mnakash]

BBRY חוטפת לפני המסחר

קשה לראות את חברות הסלולר המערביות (בלקברי ונוקיה) מצליחות להתחרות במזרח במחיר תמורת איכות. הסניניות מזנבות בLOW COST וסמסונג בטלפונים החכמים. לאפל יש עוד ייחוד מסויים (שבטח ייגמר בטעות הראשונה שיעשו) אבל בלקברי ונוקיה איבדו את המוג'ו שהיה למכשירים שלהם בעבר וספק אם הוא יחזור בעתיד.
אני לא רואה דרך להן לחזור ולהיות מובילות השוק שוב כך שאם הייתי אקטיביסט הייתי חותר לצמצום פעילות וחלוקת דיבידנד \ מכירת נכסים. יש לחברות האלה הרבה כסף ונכסים וחבל לראות אותן שופכות את זה ל R&D ולא מקבלות מספיק תמורה חזרה.

 

[Life in the Market]

מבחינתי נוקיה יכולה לחטוף היום

אתמול סגרתי אותה, נראתה לי לא החלטית.

 

[השף מ]

RIMM - גם היא מקנחת בירידה של 20 עכוז ..לאחר

הדוח

 

[Life in the Market]

35 דקות מתחת ל-1600

והשוק כבש מחדש את היעד.

 

[יעקב ו]

אז מה עכשיו? לונג או שורט? זהב? מניות?

 

[Life in the Market]

ברוח התובנה החשובה של ג׳נרל אלאדין:

Give a man a vagina and he will shpich for a day. Teach a man to use his hand as a vagina, and he will shpich for a lifetime

אני אתן לך כלל פשוט שבעזרתו תמיד תדע את התשובה בעצמך- לונג על מה שעולה, ושורט על מה שיורד.

 

[יעקב ו]

עכשיו הכל ברור, אני הולך להזרים הוראות...

 

[קרלטון]

מלכודת ערך?

The biggest lesson for investors is the danger of getting snared in a so-called “value trap.” On paper the company looks cheap with some $3.1 billion of cash on its balance sheet and a business that spins off money at a decent clip.

The problem with investing on those metrics is that BlackBerry has no intention of closing its doors and sending the cash back to investors. In this morning’s bombshell of a report Heins said the company would be “increasing our investments to support the roll-out of new products and services and to demonstrate that BlackBerry has established itself as a leading and vibrant player in the next generation of mobile computing solutions for both consumer and enterprise customers.”

...

A good balance sheet counts for little in a turnaround story that's on the wrong track. BlackBerry can throw money at the problem for years but they can’t change the reality of their fate.

All investors have now is a hope that Heins will see the light and put BlackBerry in play. Hope is not a viable investment thesis.

http://finance.yahoo.com/blogs/brea...BtaAR0ZXN0A0hSX1NvY2lhbF9MaWdodGJveA--;_ylv=3

 

[mnakash]

בעיקרון כבר היה permanent loss of capital

למי שהשקיע בשערים מעל 40$. יכול הליות גם למישנכנס ב10-15$ אם לא יהיה איזה turnaround בלתי צפוי. הייתי מצפה מכל האקטיביסטים בשוק להוציא מהסלע הזה מים, השאלה מתי זה יהיה להם כדאי. אין לי ספק שזה ייקרה מתישהו אם המניה תמשיך להתדרדר לכיוון אפס. יש ערך לתשתיות ולפטנטים של בלקברי גם אם המכשירים שלהם כנראה לא ייכבשו את השוק שוב. מי יודע אולי יש סנריו בהם הם יהפכו לרווחיים למרות נתח שוק קטן ואז בכלל השווי יקפוץ.
מה שבטוח זה שההשקעות בשנים האחרונות לא הביאו לחברה תשואה גבוהה על ההשעה וכך גם לבעלי המניות.

אז value trap? כנראה שכן. כמו גם נוקיה ואולי גם אחרות מהתחום בהמשך.