יום ה' 23.8
לאחרונה כתבתי בטאלינרי חישוב קטן
---------------------------------------------------------------------
החברות ששותפות בתמר מוכרות את הגז לפי יחידות חום
ובערך במחיר של כ5.8$ ליחידת חום ,
ליצורה של של יחידת חום אחת שורפים כ28.3 מ"ק של גז טיבעי ,
נחלק מיליארד ב28.3 ו
נקבל את יחידות---> החום =35.33 {מיליון יחידות חום}
חשבון פשוט יראה שמיליארד מ"ק של \גז נמכרים בסכום של 35.33*5.8=204.94 מיליון $
הפדיון ברוטו היה 204.9*300 לחלק ל1000-------> =61.48מיליארד $ ( אילו כל הגז היה נמכר בשנה אחת )
ובפועל הנפח יחולק ל27 שנות קיומו של המאגר ,
השנה יופקו מתמר כ10 מיליארד מ"ק של גז
הפידיון של שנה אחת 10*204.94 ------> =2.05 מיליארד $
נבחין בשנים של עד סוף 2021 שבה לא חל חוק
שישנסקי במלואו ועדין יש הכרה בהקמת התשתיות ,
והשותף הכללי יקבל רק כ-6% מהפידיון
ולכן המס יהא בערך; 11.5%, תמלוגי פי הבאר
,23% מס הכנסה
כ6% לשותף הכללי וביחד כ37% מס,
ומנגד הפחתת בניית התשתיות ו
אם נסכם את הטור ההנדסי עד שנת 2041
נקבל שמאגר תמר שווה היום
כ12 מיליארד $ ,,
( החל מ2022 עד 2041 יחול מס שישנסקי במלואו ,,
( ולכן שיעור הניכויים יגיע בערך לכ60% )
ניקח את ישראמקו כאבן בוחן לשנת 2018
--------------------------------------
לישראמקו 28.75% בתמר,,,, הכנסה ממכירת גז נטו לחלוקה 2018
= *0.63*204.49 *9 *0.2875 =---------> 323 $
הסבר לישראמקו 28.75% בתמר
יופקו כ9 מיליארד מ"ק גז ב2018
מחירו של מיליארד מ"ק גז =204.94 מיליון $
שיעורי המס =+נילוים כ37%
--------------------------------------------------------------------------------
ש לך טעות בחישוב , מחיר הגז אחרי 2025
יהיה לפחות 7 דולר - פיטבול
אם תיקח בחשבון את החוזים ואת ההצמדות ,
מחיר הגז עוד 7 שנים יהיה ב 15 אחוז יותר גבוה.
לפי דעתי 1 BCM שווה 250 מיליון דולר בערכי- מכירה
מזה נשאר 30 אחוז עד 40 אחוז למשקיעים .
----------------------------------------------------------------------------
ההודעה נערכה ע"י טכניקום בתאריך 21/8/2018 19:00
------------------------------------------------------------------
חברת חשמל היא העוגן של תמר (צורכת כ53% מספיקת תמר)
כידוע בשנת 2021 יפתח החוזה על 15% שנחתם
בין רשות החשמל לשותפות תמר ,
יאבקו על 15 האחוזים הללו , שלושה 1,תמר 2..ליוויתן ,
3, והחברה היונית שרכשה את כריש ותנין ,,
היות ונובל מפעילה את תמר וליויתן
היא תגן על מחירה של יחידת -חום
( שישאר קבוע ולא ירד )
ואילו החברה היוונית ? כנראה שתיתן מחיר הצפה
( דמפינג ) של כ4.1$
ליחידת חום ,, רשות ה חשמל אינה יכולה להסתמך 24\\7 על החברה היוונית
ולדעתי היא תאפשר לה לקבל נתח של עד 10% מספיקת הגז לח'ח'
אותו ריטואל יחזור בשנת 2024 ,
( היוונים יתחרו על פלח שוק של כ47% מהספיקה כולה החל מ2020 )
אני כותב לפי הנתונים של היום , קצת קשה להעריך עד 2024 ,
אם יתאפשר ייצוא גז מליוויתן החל מ2020-1 ,ותמר תספק יותר גז לירדן
בשני המקטעים צפון\\ דרום ,יש מצב שהתמונה הכוללת תשאר סטטית .
* נב אני בצד שלך אבל משתדל לציין גם את אבני הנגף
( כדוגמת התחרות של החברה היוונית )
* * אני התיחסתי לשווי של מאגר תמר עכשיו ,,
וכנ"ל לנפח הגז שקיים ,וטרם סופק ) ,,
------------------------------------------
לא טכניקום אני לא מסכים איתך בנקודה הזאת -פיטבול
היוונים היום במצב שונה לחלוטין ממה שהיה לפני שנתיים ,
הם היו צריכים הסכם עוגן שיאפשר
את המימון של הקמת כריש ותנין .
היוונים באו כמעט בלי הון עצמי .
ההסכם עם החברה לישראל עזר להם פעמיים ,
קודם להנפקת מניות והשגת הון עצמי משמעותי .
ודבר שני למימון הבנקאי .!
הם היו חייבים הסכם עם לקוח טוב והשיגו אותו .
עכשיו ומאז קרו 2 דברים
ההסכם עם החברה לישראל נחתם כאשר חבית נפט היתה
ב 40 דולר ,עכשיו מחירה של אותה חבית 70 דולר !
ולכן החברה לישראל תשלם מעל 6 דולר .ליחידת חום ,,
הדבר השני הוא שהם השיגו את המימון ,
הפרויקט בפיתוח , אף לקוח לא יכול ללחוץ עליהם .
בכל האזור כולל במצרים מוכרים גז ב 6 דולר .ליחידת חום
למה שהם ימכרו ב 4.2 $ ?
הם מכסימום יתנו אולי כ-%5 הנחה על מחיר שוק וחברת
חשמל יקנו , כי גם 5 אחוזים זה עשרות מיליונים של דולרים הפרש .
לסיכום ; החברה היוונית תמכסם רווח ,
אין לה אינטרס למכור ב 4 דולר שבשוק נמכר ב 6 כבר היום .
----------------------------------------------------------------------
טכניקום בתמר יש 310 BCM , כבר מכרו 9 מיליארד דולר - פיטבול
קח אפילו את המספרים שלך
תחבר את מה שנמכר למה שעוד ימכר עברת את ה 70 מיליארד דולר .
אני טוען שתמר תימכור ב-80 מיליארד דולר .
כי המחירים זוחלים למעלה
ב 2019 הממוצע כבר יהיה 6 דולר חבית
ב 2025 הממוצע 7 דולר .
לאחרונה כתבתי בטאלינרי חישוב קטן
---------------------------------------------------------------------
החברות ששותפות בתמר מוכרות את הגז לפי יחידות חום
ובערך במחיר של כ5.8$ ליחידת חום ,
ליצורה של של יחידת חום אחת שורפים כ28.3 מ"ק של גז טיבעי ,
נחלק מיליארד ב28.3 ו
נקבל את יחידות---> החום =35.33 {מיליון יחידות חום}
חשבון פשוט יראה שמיליארד מ"ק של \גז נמכרים בסכום של 35.33*5.8=204.94 מיליון $
הפדיון ברוטו היה 204.9*300 לחלק ל1000-------> =61.48מיליארד $ ( אילו כל הגז היה נמכר בשנה אחת )
ובפועל הנפח יחולק ל27 שנות קיומו של המאגר ,
השנה יופקו מתמר כ10 מיליארד מ"ק של גז
הפידיון של שנה אחת 10*204.94 ------> =2.05 מיליארד $
נבחין בשנים של עד סוף 2021 שבה לא חל חוק
שישנסקי במלואו ועדין יש הכרה בהקמת התשתיות ,
והשותף הכללי יקבל רק כ-6% מהפידיון
ולכן המס יהא בערך; 11.5%, תמלוגי פי הבאר
,23% מס הכנסה
כ6% לשותף הכללי וביחד כ37% מס,
ומנגד הפחתת בניית התשתיות ו
אם נסכם את הטור ההנדסי עד שנת 2041
נקבל שמאגר תמר שווה היום
כ12 מיליארד $ ,,
( החל מ2022 עד 2041 יחול מס שישנסקי במלואו ,,
( ולכן שיעור הניכויים יגיע בערך לכ60% )
ניקח את ישראמקו כאבן בוחן לשנת 2018
--------------------------------------
לישראמקו 28.75% בתמר,,,, הכנסה ממכירת גז נטו לחלוקה 2018
= *0.63*204.49 *9 *0.2875 =---------> 323 $
הסבר לישראמקו 28.75% בתמר
יופקו כ9 מיליארד מ"ק גז ב2018
מחירו של מיליארד מ"ק גז =204.94 מיליון $
שיעורי המס =+נילוים כ37%
--------------------------------------------------------------------------------
ש לך טעות בחישוב , מחיר הגז אחרי 2025
יהיה לפחות 7 דולר - פיטבול
אם תיקח בחשבון את החוזים ואת ההצמדות ,
מחיר הגז עוד 7 שנים יהיה ב 15 אחוז יותר גבוה.
לפי דעתי 1 BCM שווה 250 מיליון דולר בערכי- מכירה
מזה נשאר 30 אחוז עד 40 אחוז למשקיעים .
----------------------------------------------------------------------------
ההודעה נערכה ע"י טכניקום בתאריך 21/8/2018 19:00
------------------------------------------------------------------
חברת חשמל היא העוגן של תמר (צורכת כ53% מספיקת תמר)
כידוע בשנת 2021 יפתח החוזה על 15% שנחתם
בין רשות החשמל לשותפות תמר ,
יאבקו על 15 האחוזים הללו , שלושה 1,תמר 2..ליוויתן ,
3, והחברה היונית שרכשה את כריש ותנין ,,
היות ונובל מפעילה את תמר וליויתן
היא תגן על מחירה של יחידת -חום
( שישאר קבוע ולא ירד )
ואילו החברה היוונית ? כנראה שתיתן מחיר הצפה
( דמפינג ) של כ4.1$
ליחידת חום ,, רשות ה חשמל אינה יכולה להסתמך 24\\7 על החברה היוונית
ולדעתי היא תאפשר לה לקבל נתח של עד 10% מספיקת הגז לח'ח'
אותו ריטואל יחזור בשנת 2024 ,
( היוונים יתחרו על פלח שוק של כ47% מהספיקה כולה החל מ2020 )
אני כותב לפי הנתונים של היום , קצת קשה להעריך עד 2024 ,
אם יתאפשר ייצוא גז מליוויתן החל מ2020-1 ,ותמר תספק יותר גז לירדן
בשני המקטעים צפון\\ דרום ,יש מצב שהתמונה הכוללת תשאר סטטית .
* נב אני בצד שלך אבל משתדל לציין גם את אבני הנגף
( כדוגמת התחרות של החברה היוונית )
* * אני התיחסתי לשווי של מאגר תמר עכשיו ,,
וכנ"ל לנפח הגז שקיים ,וטרם סופק ) ,,
------------------------------------------
לא טכניקום אני לא מסכים איתך בנקודה הזאת -פיטבול
היוונים היום במצב שונה לחלוטין ממה שהיה לפני שנתיים ,
הם היו צריכים הסכם עוגן שיאפשר
את המימון של הקמת כריש ותנין .
היוונים באו כמעט בלי הון עצמי .
ההסכם עם החברה לישראל עזר להם פעמיים ,
קודם להנפקת מניות והשגת הון עצמי משמעותי .
ודבר שני למימון הבנקאי .!
הם היו חייבים הסכם עם לקוח טוב והשיגו אותו .
עכשיו ומאז קרו 2 דברים
ההסכם עם החברה לישראל נחתם כאשר חבית נפט היתה
ב 40 דולר ,עכשיו מחירה של אותה חבית 70 דולר !
ולכן החברה לישראל תשלם מעל 6 דולר .ליחידת חום ,,
הדבר השני הוא שהם השיגו את המימון ,
הפרויקט בפיתוח , אף לקוח לא יכול ללחוץ עליהם .
בכל האזור כולל במצרים מוכרים גז ב 6 דולר .ליחידת חום
למה שהם ימכרו ב 4.2 $ ?
הם מכסימום יתנו אולי כ-%5 הנחה על מחיר שוק וחברת
חשמל יקנו , כי גם 5 אחוזים זה עשרות מיליונים של דולרים הפרש .
לסיכום ; החברה היוונית תמכסם רווח ,
אין לה אינטרס למכור ב 4 דולר שבשוק נמכר ב 6 כבר היום .
----------------------------------------------------------------------
טכניקום בתמר יש 310 BCM , כבר מכרו 9 מיליארד דולר - פיטבול
קח אפילו את המספרים שלך
תחבר את מה שנמכר למה שעוד ימכר עברת את ה 70 מיליארד דולר .
אני טוען שתמר תימכור ב-80 מיליארד דולר .
כי המחירים זוחלים למעלה
ב 2019 הממוצע כבר יהיה 6 דולר חבית
ב 2025 הממוצע 7 דולר .