כיצד ניתן להחשף לשער הדולר 💸 ובנוסף לקבל 6.1% ריבית לשנה..

smisrael

Member
כיצד ניתן להחשף לשער הדולר 💸 ובנוסף לקבל 6.1% ריבית לשנה..

בעקבות הודעת בנק ישראל על תוכנית לרכישת דולרים בסך 30 מיליארד דולר בשנת 2021 החלה עלייה בשווי הדולר למול השקל.

כמובן שלא ניתן לדעת אודות ההשפעות והאם הדולר יעלה או ירד, אולם העניין מביא יציבות יחסית לשווקים בעניין.

נסב את תשומת לבכם לאפשרות מעניינת לפתוח פוזיציה בתחום זה, וגם להנות מריבית שנתית נאה.

אג"ח צמוד דולר הוא אגרת חוב שנהנית (או סובלת) מעליית ערך הדולר למול השקל.

בנוסף ישנה ריבית שנתית, תשלומים, סיכונים וכו' כפי שיש בכך אגרת חוב.

ניתן לרכוש אג"חים מסוג זה ולהנות מחשיפה לדולר + ריבית שנתית מכובדת למדי.

נציג לכם חלופה אחת מעניינת, תשואה נאה וסיכון נמוך (יחסית..)

בזן אג"ח ט':

תשואה שנתית ברוטו - 6.1%

מח"מ - 2.82

נפרעת לשיעורין בתשלומים חצי שנתיים.

בזן הינה חברה יציבה ומשמעותית במשק הישראלי, עליית מחירי הנפט והחזרה לשגרה בעקבות הקורונה צפויים ליצור סייקל חיובי בחברה.

בפוסט המקורי בערוץ אג"ח צירפנו לכם את רשימת כלל האג"חים צמודי המט"ח בבורסה בישראל.

כמובן שלא ממליצים על כלום מלבד הזמנת חברים נוספים לערוץ אג"ח.

קרדיט - ערוץ אג"ח 🇮🇱 t.me/bondisrael
👉
 

jsphs

Well-known member
כיצד ניתן להחשף לשער הדולר 💸 ובנוסף לקבל 6.1% ריבית לשנה..

בעקבות הודעת בנק ישראל על תוכנית לרכישת דולרים בסך 30 מיליארד דולר בשנת 2021 החלה עלייה בשווי הדולר למול השקל.

כמובן שלא ניתן לדעת אודות ההשפעות והאם הדולר יעלה או ירד, אולם העניין מביא יציבות יחסית לשווקים בעניין.

נסב את תשומת לבכם לאפשרות מעניינת לפתוח פוזיציה בתחום זה, וגם להנות מריבית שנתית נאה.

אג"ח צמוד דולר הוא אגרת חוב שנהנית (או סובלת) מעליית ערך הדולר למול השקל.

בנוסף ישנה ריבית שנתית, תשלומים, סיכונים וכו' כפי שיש בכך אגרת חוב.

ניתן לרכוש אג"חים מסוג זה ולהנות מחשיפה לדולר + ריבית שנתית מכובדת למדי.

נציג לכם חלופה אחת מעניינת, תשואה נאה וסיכון נמוך (יחסית..)

בזן אג"ח ט':

תשואה שנתית ברוטו - 6.1%

מח"מ - 2.82

נפרעת לשיעורין בתשלומים חצי שנתיים.

בזן הינה חברה יציבה ומשמעותית במשק הישראלי, עליית מחירי הנפט והחזרה לשגרה בעקבות הקורונה צפויים ליצור סייקל חיובי בחברה.

בפוסט המקורי בערוץ אג"ח צירפנו לכם את רשימת כלל האג"חים צמודי המט"ח בבורסה בישראל.

כמובן שלא ממליצים על כלום מלבד הזמנת חברים נוספים לערוץ אג"ח.
קרדיט - ערוץ אג"ח 🇮🇱 t.me/bondisrael 👉

השאלה היא שאלת האלטרנטיבות.

אתה מציע לנו את בזן ט בדירוג A- בתשואה של 6.1% צמוד $ מח"מ 2.8.

אם כבר חשיפה לאג"ח דולרי למה לא חלל ט"ז עם בטחונות של הלווין האחרון 17 שהוא גם מבוטח ותקבולי הבטוח משועבדים לאג"ח גם הם בתשואה של 9% דולרי, נסחר מתחת לפארי עם קופון של 5.95% דולרי מח"מ 2.79. לאמיצים טיפה יותר סדרא י"ז להמרה עם קופון 5.5%, נסחר מתחת לפארי מח"מ 2.73 תשואה ברוטו של 13.87% - הבעיה באג"ח הזה שהסדרות עם הבטחונות קודמות לו. סדרות ו, י"ח השקלית והמדדית נסחרות כ- 2.5אג מעל הפארי כך שהשוק לא מתמחר את האג"ח המבוטח אלא בבעיה של שער החליפין של ט"ז.

הסדרות הדולריות רבות מהן מתחום הגז, נפט, כימיקלים שאלו סחורות שהמסחר בהן דולרי כמו אג"ח של בזן, תמר, ישראמקו, רציו, חברה לישראל, גלובל כנפים (החכרת מטוסים), פטרוטקס (גז-נפט בארה"ב), דלק קידוחים, דלק תמלוגים,....

העלייה ב-$ באם תקרה לא תשפיע על החברות הללו כי החוזים שלהן לרב דולריים, והן היו מספיק חכמות לא להכנס לצרות של סיכוני שער גם במחיר של קופון טיפה יותר גבוה - מבלי צורך בגידור שער שיש לו עלות. לחלקן כמו לבזן, חלל, חברה לישראל, ישראמקו, ... יש גם סדרות שקליות ומדדיות כחלק מתיק אשראי מבוזר מטבעית - שזה נכון לבצע.

שורה תחתונה, אני חושב שהסדררות הדולריות של בזן ט,ו הן השקעה ראויה עם סכון לא גבוהה עם חשיפה דולרית מצד שני בבחירה בינן לבין חלל ט"ז - חלל להערכתי בטוח יותר גם הואיל ויש בטחון של לווין שימשיך לחוג גם בעוד 30 שנה ועד אז הוא מבוטח. יקרה משהו תקבל בתוך כמה חודשים את תקבולי הבטוח ומאחר והאג"ח מתחת לפארי ייצר רווחי הון. מאמין שהכל יהיה בסדר? יכנס לחברה משקיע? קנה אג"ח י"ז עם מח"ח קצר יותר מאשר ט"ז (תשלום אחרון של ט"ז 70% קרן בא אחרי פרעון י"ז והרבה יותר גדול מכל הסדרא) בתשואה של כמעט 14% דולרית.

לא בטוח שבזן בטוחה יותר מהאגרות של תמר שמציעות למח"ח ארוך יותר 7.9% מח"מ 4.5 שנים. אני די בטוח שהתשתיות של תמר מבוטחות ובמקרה של מלחמה או נזק תקבל את החוב כולו והיתרון שהן נסחרות כ- 15% מתחת לפארי.

את החשוב שעשו בצדק חברות הגז-נפט, כימיקלים, תקשורת לווינים, ליסינג מטוסים, ... שהחוזים של כולם דולריים לא עשו חברות הנדלן המניב בארה"ב שלוו בשקלים בישראל וההכנסות שלהן דולריות.

לגבי שער החליפין של ה-$ בינתיים שמענו רק הצהרות. לא ראינו מדיניות. ירידה של שער החליפין בתוך שנה מאזור ה- 3.6ש"ח ל-$ לאזור ה- 3.1ש"ח ל- $ הם ירידה של כ- 15% בתוך שנה אחת בלבד. מדינת ישראל נסמכת על שירותי יצוא היטק. הרבה פעמים בעבור חברות רב לאומיות שמעסיקות כאן אלפי עובדים כל אחת. העובדים הללו משלמים מיסים גבוהים מאות בכמויות של מאות אלפים משכורות בחודש. בלי חברות ארנק, בלי קיזוז הוצאות, בלי רו"ח שמבצעים תכנוני מס. כעת בתוך יציאה ממשבר אם אתה מנהל סניף ישראלי של חברה רב לאומית או אפילו ישראלית עם פריסת סניפים סביב הגלובוס - דבר שיכול לאפשר לך לשכור יותר במקום אחר - לך תסביר להנהלה בגלובאלית למה אתה צריך 15% תקציב נוסף השנה - בשנה שכל העולם עוד לא יצא מבעיית הקורונה. בנק ישראל להערכתי התעורר מאוחר. היה צריך להתחיל לפעול סביב 3.3ש"ח ל- $. המדיניות הנדרשת לטעמי היא קודם כל השוואת תנאי מיסוי בין אג"ח שקלי למט"חי. כמובן שזו לא מדיניות של הבנק המרכזי אלא של אגף המסוי - אבל במקרה של שנוי מס במקום 25% כמו על קופון מט"חי המס יהיה 15% כמו קופון שקלי. היועצת בבנק יכולה להגיד לגברת כהן מחדרה - למה שלא תקני אג"ח צמוד $ קרן וריבית בתשואה של 7-9% בדירוג A פחות או יותר כחלק מהתיק שלך? יש לך 200,000ש"ח בבנק רובו בפקדונות ועו"ש למה שלא תשימי 20,000 ש"ח על 2 סדרות דולריות כחלק מהגוון של התיק? גם אם תהינה ירידות שער את קונה מתחת לפארי והתיק יכול לסבול זאת. ברגע שיהיה בקוש לאגרות הללו יותר חברות ינפיקו לצבור חוב נקוב במט"ח. המשימה הנוספת היא לשכנע את השחקנים השונים שבנק ישראל באמת מתכוון למה שהוא אומר ולכן ניתן להקטין את הגדור של כספי הפנסיה במאות מיליארדים שמושקעים בנסד"ק, S&P ושאר בורסות חו"ל.
 
נערך לאחרונה ב:

smisrael

Member
השאלה היא שאלת האלטרנטיבות.

אתה מציע לנו את בזן ט בדירוג A- בתשואה של 6.1% צמוד $ מח"מ 2.8.

אם כבר חשיפה לאג"ח דולרי למה לא חלל ט"ז עם בטחונות של הלווין האחרון 17 שהוא גם מבוטח ותקבולי הבטוח משועבדים לאג"ח גם הם בתשואה של 9% דולרי, נסחר מתחת לפארי עם קופון של 5.95% דולרי מח"מ 2.79. לאמיצים טיפה יותר סדרא י"ז להמרה עם קופון 5.5%, נסחר מתחת לפארי מח"מ 2.73 תשואה ברוטו של 13.87% - הבעיה באג"ח הזה שהסדרות עם הבטחונות קודמות לו. סדרות ו, י"ח השקלית והמדדית נסחרות כ- 2.5אג מעל הפארי כך שהשוק לא מתמחר את האג"ח המבוטח אלא בבעיה של שער החליפין של ט"ז.

הסדרות הדולריות רבות מהן מתחום הגז, נפט, כימיקלים שאלו סחורות שהמסחר בהן דולרי כמו אג"ח של בזן, תמר, ישראמקו, רציו, חברה לישראל, גלובל כנפים (החכרת מטוסים), פטרוטקס (גז-נפט בארה"ב), דלק קידוחים, דלק תמלוגים,....

העלייה ב-$ באם תקרה לא תשפיע על החברות הללו כי החוזים שלהן לרב דולריים, והן היו מספיק חכמות לא להכנס לצרות של סיכוני שער גם במחיר של קופון טיפה יותר גבוה - מבלי צורך בגידור שער שיש לו עלות. לחלקן כמו לבזן, חלל, חברה לישראל, ישראמקו, ... יש גם סדרות שקליות ומדדיות כחלק מתיק אשראי מבוזר מטבעית - שזה נכון לבצע.

שורה תחתונה, אני חושב שהסדררות הדולריות של בזן ט,ו הן השקעה ראויה עם סכון לא גבוהה עם חשיפה דולרית מצד שני בבחירה בינן לבין חלל ט"ז - חלל להערכתי בטוח יותר גם הואיל ויש בטחון של לווין שימשיך לחוג גם בעוד 30 שנה ועד אז הוא מבוטח. יקרה משהו תקבל בתוך כמה חודשים את תקבולי הבטוח ומאחר והאג"ח מתחת לפארי ייצר רווחי הון. מאמין שהכל יהיה בסדר? יכנס לחברה משקיע? קנה אג"ח י"ז עם מח"ח קצר יותר מאשר ט"ז (תשלום אחרון של ט"ז 70% קרן בא אחרי פרעון י"ז והרבה יותר גדול מכל הסדרא) בתשואה של כמעט 14% דולרית.

לא בטוח שבזן בטוחה יותר מהאגרות של תמר שמציעות למח"ח ארוך יותר 7.9% מח"מ 4.5 שנים. אני די בטוח שהתשתיות של תמר מבוטחות ובמקרה של מלחמה או נזק תקבל את החוב כולו והיתרון שהן נסחרות כ- 15% מתחת לפארי.

את החשוב שעשו בצדק חברות הגז-נפט, כימיקלים, תקשורת לווינים, ליסינג מטוסים, ... שהחוזים של כולם דולריים לא עשו חברות הנדלן המניב בארה"ב שלוו בשקלים בישראל וההכנסות שלהן דולריות.

לגבי שער החליפין של ה-$ בינתיים שמענו רק הצהרות. לא ראינו מדיניות. ירידה של שער החליפין בתוך שנה מאזור ה- 3.6ש"ח ל-$ לאזור ה- 3.1ש"ח ל- $ הם ירידה של כ- 15% בתוך שנה אחת בלבד. מדינת ישראל נסמכת על שירותי יצוא היטק. הרבה פעמים בעבור חברות רב לאומיות שמעסיקות כאן אלפי עובדים כל אחת. העובדים הללו משלמים מיסים גבוהים מאות בכמויות של מאות אלפים משכורות בחודש. בלי חברות ארנק, בלי קיזוז הוצאות, בלי רו"ח שמבצעים תכנוני מס. כעת בתוך יציאה ממשבר אם אתה מנהל סניף ישראלי של חברה רב לאומית או אפילו ישראלית עם פריסת סניפים סביב הגלובוס - דבר שיכול לאפשר לך לשכור יותר במקום אחר - לך תסביר להנהלה בגלובאלית למה אתה צריך 15% תקציב נוסף השנה - בשנה שכל העולם עוד לא יצא מבעיית הקורונה. בנק ישראל להערכתי התעורר מאוחר. היה צריך להתחיל לפעול סביב 3.3ש"ח ל- $. המדיניות הנדרשת לטעמי היא קודם כל השוואת תנאי מיסוי בין אג"ח שקלי למט"חי. כמובן שזו לא מדיניות של הבנק המרכזי אלא של אגף המסוי - אבל במקרה של שנוי מס במקום 25% כמו על קופון מט"חי המס יהיה 15% כמו קופון שקלי. היועצת בבנק יכולה להגיד לגברת כהן מחדרה - למה שלא תקני אג"ח צמוד $ קרן וריבית בתשואה של 7-9% בדירוג A פחות או יותר כחלק מהתיק שלך? יש לך 200,000ש"ח בבנק רובו בפקדונות ועו"ש למה שלא תשימי 20,000 ש"ח על 2 סדרות דולריות כחלק מהגוון של התיק? גם אם תהינה ירידות שער את קונה מתחת לפארי והתיק יכול לסבול זאת. ברגע שיהיה בקוש לאגרות הללו יותר חברות ינפיקו לצבור חוב נקוב במט"ח. המשימה הנוספת היא לשכנע את השחקנים השונים שבנק ישראל באמת מתכוון למה שהוא אומר ולכן ניתן להקטין את הגדור של כספי הפנסיה במאות מיליארדים שמושקעים בנסד"ק, S&P ושאר בורסות חו"ל.
ראשית כל אני שמח על התגובה המפורטת והמנומקת, ברור שיש לא מעט אלטרנטיבות נוספות.

להערכתי בזן לקראת סייקל חיובי בעסקיה ולכן זו השקעה מעניינת.

לגבי עצם החשיפה, אישית סבור שלהמר על שערי מטבע מדובר בהימור ולא בהשקעה נבונה במיוחד.

אבל פשוט הצעתי פה דרך חשיפה אפשרית למטבע עם יתרון נוסף בצידה, בין אם כגידור מסויים ובין אם כ"הימור" על כיוון המטבע בתקופה הקרובה.

חלל מעניינת מאד, אבל חושש שהשוק מתמחר פה אפשרות לאירוע למול הלוויין וזה סיכון אפשרי, וגם כניסת טכנולוגיות חדשות שעלולים לפגוע בחברה.
 

jsphs

Well-known member
ראשית כל אני שמח על התגובה המפורטת והמנומקת, ברור שיש לא מעט אלטרנטיבות נוספות.

להערכתי בזן לקראת סייקל חיובי בעסקיה ולכן זו השקעה מעניינת.
בזן מעניינת אינה אומרת שהאג"ח שלה אטרקטיבי. האג"ח של בזן מציע 5-6% חביב לא מעבר. אם בזן מעניינת ההשקעה המעניינת היא לרכוש מנית בזן, אג"ח פטרוכימים ח בחצי מחיר או פטרוכימיים 1 במחיר שפל.

לגבי עצם החשיפה, אישית סבור שלהמר על שערי מטבע מדובר בהימור ולא בהשקעה נבונה במיוחד.
אני מסכים, השקעה כנגד שערי מט"ח זה לבנקים ומקצועניים בלבד. החזקה של מספר מטבעות באג"ח הצמוד להם - אפילו הגיוני למשקיע הפרטי. אפילו מטבע זז 10% הקופונים בדרך מחזירים חלק או כל ההפסד עם אפשרות שהמטבע ינוע בכוון ההפוך.

חלל מעניינת מאד, אבל חושש שהשוק מתמחר פה אפשרות לאירוע למול הלוויין וזה סיכון אפשרי, וגם כניסת טכנולוגיות חדשות שעלולים לפגוע בחברה. לטעמי, הנהלת החברה פעלה להמרה של חוב בהון - אני די מנחש שחשבו על הפחתה של מקדם ההמרה של אג"ח י"ז על מנת שישתלם להמיר את האג"ח לאורך הדרך עד פרעונו. הנהלת החברה הוחלפה ודווח כי בעלי המניות לא מוכנים להסדר הזה ורב המניות הן חוב ישן של אלוביץ שחולט. אם אין פרעון חוב אג"חי המניה לא שווה כלום. המסקנה המתבקשת היא שבעלי המניות יש להם פתרון לעוד שנתיים - עת שיתחילו פרעונות הסדרא ט"ז הגדולה. ובמיוחד פרעון 700M ע.נ במחצית 2024. היתרון הגדול של מערכת לווינים הוא שירות למדינות גדולות פיזית עם פיזור אוכלוסין. אפילו בישראל המאוד צפופה והמאוד קטנה לא מעבירים סיב אופטי לכל בית. זה לא רק הפריסה זו גם התחזוקה. תאר לך מדינה אפריקאית עם 100M תושבים ש- 70% מפוזרים בכפרים של אלפים ללא תשתיות. תשתית לווינית אומרת שאתה יכול לתת שירות של טלוויזיה דוברת בשפתם עם פרסומות עד פתח החושה - והשלטון יכול להעביר מסרים לצד מוזיקה מקומית, סדרות מקומיות, talk show בענייני דיומא. במשרד של ראש הכפר יש סלולאר לווני אחד או יותר שיכול לאפשר קשר עם השלטונות. הפתרון של לוויני תקשורת הולך להשאר איתנו בשנים הקרובות. המדינה הזו לא קונה את כל הלוויון אלא רק רוחב פס מסויים - אפילו מדינות אפריקאיות עניות מסוגלות לחכור קטעי לוויין בעלות של כמה מיליוני $ לשנה - מה גם, שחלק מהכסף יחזור מפרסומות לשירותים ומוצרים מקומיים. אל תשכח שכיושבים ורואים סרט קולנוע או סדרא יש פחות זמן לדבר על המצב ולחשוב על ארגון הפיכה. לטעמי האתגר של הנהלת חלל הוא למלא בקטעים חכורים את לווין 17 החדש עדיף לכמה שיותר לקוחות קטנים עם תשלום מראש לתקופות זמן. יעשו כן בזמן סביר יהיה איך לשלם את החובות כולם ועוד ישאר הרבה לבעלי המניות. חלל תקשורת כולה שווה 118M ש"ח עם 3 לוויינים בבעלותה עם אורך חיי דלק מספק וכל התשתיות וכח האדם. כל הלווינים מבוטחים. המנייה לא שווה הרבה כל עוד האג"ח לא משולם וכשיש סדרת אג"ח בכמעט 14% תשואה המניה לא יכולה להמריא וקשה למכור את המניות לצד ג שתמיד ידע לצטט את מחיר השור כבסיס למשא ומתן + פרמייה קטנה.
 

פי 10 מארס

Well-known member
הנשיא האמריקני הולך להדפיס עוד 2 טריליון דולרים בשביל התחלה
ישראל הרבה יותר מחוסנת מארה"ב ומשקיעים הזרים יתחילו להגיע
ולהמיר דולרים לשקלים
למה לך להיחשף לדולר כאשר תפסיד שם את התחתונים במאה אחוזים?
יש לי כעס גדול על נגיד בנק ישראל אשר מרשה לאמריקאים להדפיס כל כך הרבה.
 

smisrael

Member
הנשיא האמריקני הולך להדפיס עוד 2 טריליון דולרים בשביל התחלה
ישראל הרבה יותר מחוסנת מארה"ב ומשקיעים הזרים יתחילו להגיע
ולהמיר דולרים לשקלים
למה לך להיחשף לדולר כאשר תפסיד שם את התחתונים במאה אחוזים?
יש לי כעס גדול על נגיד בנק ישראל אשר מרשה לאמריקאים להדפיס כל כך הרבה.
הבדיחות האלה לא הכי מצחיקות..
 

תלאבא1

New member
תודות לממליצים.

בעקבות קריאת השרשור רכשתי שלשום תמר אג"ח ב וחלל תקשורת אג"ח טז.
שני הניירות עשו, כצפוי, מהלך נאה למעלה בשלושת ימי המסחר האחרונים.
 
למעלה