מספר שאלות על תעודת סל

[NekudaPsik]

מספר שאלות על תעודת סל

1. האם יש סיכון בשימוש במכשיר "תעודת סל" זולת כמובן הסיכון של ירידת המדד אותו היא מייצגת? כלומר, האם ייתכן כי המחיק לא יקבל את שווי ההמרה? האם מדובר בסיכון זהה בקרן נאמנות? 2. מה זה "מקדם דמי ניהול"? האם הוא בא במקום דמי הניהול או בנוסף? 3. מה זה "נוסחת מחיר שווי הוגן" ? האם מדובר בדמי ניהול נוספים רק בשם אחר? 4. בתעודת סל ממונפת שגובה עלות מימון, האם לא עדיף בעצם לקחת הלוואה בריבית נמוכה יותר ולרכוש פי 2 מתעודת הסל הרגילה? תודה.

 

[seani]

מספר תשובות

א) כן, הסיכון קיים אבל הוא קטן מאוד. חברות תעודות הסל נמצאות תחת פיקוח הדוק של הבורסה, הרשות והנאמן. במידה וסך ההתחיבויות שלהן גדול מסך הנכסים, הן צריכות להשלים את החסר מכיסן (יש להם סכומי כסף נזילים לצורך העיניין). אבל אכן קיים סיכון שהנזק יהיה כל כך גדול עד כדי כך שסוכם הכסף לא יספיק (סכום הכסף נקבע ע"פ גודל החברה, ולשם השוואה לשתי החברות הגדולות יש כ 100 מליון שח.) ב) מקדם דמי ניהול הוא מספר שעוזר לחשב את השווי ההוגן של התעודה. מקדם הניהול הוא פשוט מספר שמוסיפים לנכס הבסיס כדי לדעת כמה דמי ניהול צבורים יש בו. ג) נוסחת שווי הוגן היא נוסחה שמאפשרת לתרגם את מחיר התעודה למחיר המדד ולהיפך. הנוסחה כוללת את מקדם דמי הניהול, מקדם ריבית צבורה ומקדם דיבידנדים. ד) לא. הסיכוי שתקבל ריבית נמוכה יותר מהריבית של תעודת הסל קטן מאוד. בנוסף הלוואות צריך לקחת לתקופה מוגדרת מראש, יש להם החזר חודשי ולרוב ההלוואות יש גם קנס על פרעון מקודם ויש צורך להודיע עליו לפחות שבוע מראש. בהצלחה

 

[seani]

נ.ב.

מצב לינק למדריך למשקיע, חוברת עם הסברים על מבנה תעודות הסל של חברת תכלית (אשר אני עובד בה). כמובן שכל מה שכתוב שם נכון לכל תעודות הסל.