ניהול אקטיבי של תיק פסיבי
הגישה הקלסית להשקעה פסיבית לטווח ארוך היא באמצעות אסטרטגיית קנה והחזק. באסטרטגיה זו המשקיע קובע את מבנה התיק הרצוי לו בהתאם להעדפות הסיכון שלו ולאחר מכן רוכש תעודות סל שעוקבות אחרי מדדים רחבים שמייצגים את קבוצות הנכסים שבתיק. בעקבות המשבר הפיננסי האחרון הועלתה טענה שגישה זו פשטה את הרגל. העשור הראשון של המאה ה- 21 הסב למשקיעים במניות אכזבה ניכרת, שהביאה לבחינה מחודשת של ההנחות הקיימות לגבי מדיניות השקעה נכונה. אולם כשבוחנים תקופות זמן ארוכות יותר מסתבר שגישת קנה והחזק היא עדיין פתרון טוב לרוב המשקיעים. קרייג יזארלסן (Craig Israelsen), מרצה באוניברסיטת Brigham Young שבארה"ב ומנהל חברת ייעוץ השקעות, מציג במאמר שפרסם לאחרונה (Actively Passive) ניתוח של שיטת קנה והחזק על פני תקופה של 39 שנים (1970-2008). להמשך הסקירה...
הגישה הקלסית להשקעה פסיבית לטווח ארוך היא באמצעות אסטרטגיית קנה והחזק. באסטרטגיה זו המשקיע קובע את מבנה התיק הרצוי לו בהתאם להעדפות הסיכון שלו ולאחר מכן רוכש תעודות סל שעוקבות אחרי מדדים רחבים שמייצגים את קבוצות הנכסים שבתיק. בעקבות המשבר הפיננסי האחרון הועלתה טענה שגישה זו פשטה את הרגל. העשור הראשון של המאה ה- 21 הסב למשקיעים במניות אכזבה ניכרת, שהביאה לבחינה מחודשת של ההנחות הקיימות לגבי מדיניות השקעה נכונה. אולם כשבוחנים תקופות זמן ארוכות יותר מסתבר שגישת קנה והחזק היא עדיין פתרון טוב לרוב המשקיעים. קרייג יזארלסן (Craig Israelsen), מרצה באוניברסיטת Brigham Young שבארה"ב ומנהל חברת ייעוץ השקעות, מציג במאמר שפרסם לאחרונה (Actively Passive) ניתוח של שיטת קנה והחזק על פני תקופה של 39 שנים (1970-2008). להמשך הסקירה...