שאלה מעט בסיסית בנושא תעודות סל

[gididu]

שאלה מעט בסיסית בנושא תעודות סל

מקריאה, אמנם שטחית, הבנתי שלמעשה תעודות סל עוקבות אחר מדד ספציפי. לפיכך חשבתי ששער התעודה נגזר מהתנהגות אותו מדד. אבל כשרכשתי תעודות סל ראיתי שהשער משתנה לפי ההצע והביקוש. דהיינו אם מישהו מוכר בשער גבוה השער עולה ואם מישהו רוכש בשער נמוך השער יורד - אז איפה כאן מחיר הנגזר מהמדד אחריו עוקבת התעודה. למשל אם אני רוכש תעודה שעוקבת אחרי ת"א 100 ובאותו יום ת"א 100 עולה בשני אחוז, אבל מספר נכבד של מחזיקים באותה תעודה מחליטים שהמפולת בדרך ומוכרים באותו יום גם במחירים נמוכים - נראה שהשער של התעודה דווקא יורד. האמנם? ושאלה קטנה נוספת באופן כללי על ניירות ערך - איך יתכן שלפעולה בסכום מזערי ולפעולה בסכום גדול יש השפעה דומה על שער הנייר? לפעמים אני רואה שהשער יורד באחוז כי מישהו מכר יחידה אחת של הנייר במחיר נמוך באחוז אחד מהשער האחרון, ולעומת זאת מישהו שימכור 2000 יחידות באותו מחיר משפיע על השער באותה מידה. לא אמורה להיות השפעה יחסית על מחיר המנייה כתלות בנתח של העיסקה המתבצעת מכלל ההחזקה במניות?

 

[deltot]

שלום - הסבר על תעודות סל

ראשית, תשואת תעודת הסל נגזרת מתשואת נכס הבסיס אחריו היא עוקבת. חשוב לדעת מהו נכס הבסיס המדויק ולדעת שישנן גם תעודות סל עם מינוף. כלומר, תעודות שינועו בצורה שונה מנכס הבסיס. למשל, תעודת סל עם מינוף של 2 אמורה לנוע פי 2 מנכס הבסיס. בדומה לרוב ני"ע בבורסה, גם תעודת סל נקבעת על פי ביקוש והיצע. אך ברוב תעודות הסל ישנו עושה שוק שתפקידו לנווט את מחיר התעודה. ברגע שאתה קונה את התעודה, מנפיק התעודה אמור מיד לגשת ולהתכסות בשוק. אם למשל רכשת תעודת סל על מדד הנדלן 15, מנפיק התעודה אמור לקנות את 15 מניות הנדלן המרכיבות את התעודה על פי משקלן במדד. מכיוון שלכל מדד יש 2 מחירים (מחיר לקניה ומחיר למכירה), כך גם עושה השוק אמור לעמוד בהיצע ובביקוש. מקווה שעזרתי גילוי נאות הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל, הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. תכלית בית השקעות הינה חברה העוסקת בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, והמחזיקה ב-20% מקבוצת תכלית תעודות סל, העוסקת בהנפקה לציבור של תעודות סל, תעודות התחייבות ומוצרי מדדים נוספים. תכלית בית השקעות בע"מ, הדירקטורים שלה, עובדיה ומנהליה, כמו גם חברות קשורות לה עשויים למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו של הכותב הנ"ל עבור עצמם ו/או עבור לקוחותיהם. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.

 

[gididu]

בהחלט, תודה רבה

 

[benygut]

למה אתה לא מציין את נושא המטבע בתעודות חול?

יש בעייתיות בהצמדה לדולר של התעודות סל למדדים בחול! האם יש תעודות הצמודות לסחורות או מתכות (זהב כסף נחושת או נפט וכו)ואינן צמודות לדולר?

 

[deltot]

הסבר על הצמדה למטבעות

נושא המטבעות הוא נושא רגיש במקצת ומושפע לדעתי לא פעם מתקופות. בתקופה של ירידת מחיר הדולר מול השקל, אנשים מחפשים תעודות סל מנוטרלות מטבע (נקראות בד"כ שקליות). בתקופה של עליית מחיר הדולר מול השקל, אנשים מחפשים תעודות סל דולריות (שאינן מנוטרלות). קיימות בארץ תעודות סל על מדדים בחו"ל כשחלקן מושפעות מהמטבע וחלקן מנוטרלות מטבע. אני לא מבין למה אתה אומר שיש בעייתיות בהצמדה לדולר? כשאתה רוכש מניה בחו"ל אתה רוכש אותה בשקלים? יש לך דרך לרכוש מניות/מדדים בחו"ל מבלי להיחשף למטבע של אותן מדינות? הדרך היחידה היא לבנות פוזיציה על המטבע על מנת לגדר את עצמך. כשאתה רוכש כלי השקעה (בין אם מדובר בתעודת סל או כל כלי השקעה אחר), מן הראוי שתבין אותו לעומקו ובין השאר תבין אם הוא צמוד למטבע כלשהו. מעבר לזה, אני לא מכיר בארץ תעודות על נפט, כסף או זהב שהן מנוטרלות מטבע. גילוי נאות הכותב הינו עובד של חברת תכלית בית השקעות בע"מ, הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. תכלית בית השקעות הינה חברה העוסקת בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, והמחזיקה ב-20% מקבוצת תכלית תעודות סל, העוסקת בהנפקה לציבור של תעודות סל, תעודות התחייבות ומוצרי מדדים נוספים. תכלית בית השקעות בע"מ, הדירקטורים שלה, עובדיה ומנהליה, כמו גם חברות קשורות לה עשויים למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו של הכותב הנ"ל עבור עצמם ו/או עבור לקוחותיהם. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.

 

[benygut]

תעודות סל או נכסים אחרים בחול

זה בדיוק מה שהיה חסר לי כשהתעלמת מגורם המטבע כחלק מהמשפיעים על מחיר הנכס! אני רכשתי מידי פעם הגנות אבל זה יקר ופוגע בתשואה. משקיעים רבים נפגעו מהתעלמותם מההצמדה למטח(כמובן הדולר ) ולעיתים יועצים שוכחים (בכוונה או לא) להזכיר פרט זה .הנזק מהדולר החלש טרף לעיתים חלק גדול מהתשואה של הנכס. הרעיון להנפיק תעודות סל מנוטרלות מטח מבורך (גם אם זה מפחית קצת מהתשואה)ואשמח אם חבריך בתכלית יפתחו תעדות כנל גם למחצבים שונים כולל נפט ואנרגיה אחרת. בכל מקרה תודה לך על המידע !