easy forex
New member
שאלות ותשובות בנושא הדולר
הדולר שוב עולה ושוב יורד וזירת המסחר בדולר מרכזת עניין אדיר. בימים האחרונים הגיעו אלינו מספר רב של שאלות והחלטנו צוות המחקר באיזי פורקס, להכין עבורכם מדריך קצר עם מענה לכמה מהשאלות הבולטות. חשוב לציין, לא מדובר בייעוץ ובטח לא בתחזית אלה במדריך שיאפשר לכם לקבל עוד מידע תומך ורלוונטי על הנעשה בשוק. הנגיד הודיע רשמית שבנק ישראל יפסיק לקנות דולרים האם בהכרח הדבר יביא לירידה במחיר הדולר? כן. הפסקת רכישת הדולרים הינה בעלת אותו אפקט פסיכולוגי כמו זה של התחלת קניית הדולרים אי שם במרץ 2008. הרעיון שיש גורם חזק עם אג'נדה ברורה שמתערב במהלך הרגיל של המסחר תמיד משפיע. לראיה, אנחנו רואים שהיציאה של בנק ישראל מהשוק הביאה גופים זרים למכור דולרים ולקנות שקלים מתוך אמונה שכעת הדולר יחלש בהתאם למגמה העולמית. בנק ישראל הודיע גם שיעבור למדיניות של רכישת דולרים רק במקרים חריגים. מה הם בעצם אירועים חריגים אלו? אירועים חריגים הם תנודות חדות במסחר בדולר- שקל שאינן מתיישבות עם המתרחש ביתר צמדי המטבעות. למשל, אם אנחנו רואים שהדולר מתרסק אל מול השקל ולעומת זאת המסחר באירו- שקל או בפאונד- שקל נותר פחות או יותר יציב – לפנינו אירוע חריג, והחשד המיידי הוא שלא מדובר בתנודה ריאלית אלא במעשה ידם של ספקולנטים בשוק. אני סוחר מט"ח מתחיל האם כדאי לי כעת מלהיזהר ממסחר בדולר שקל שעשוי להיות תנודתי מדי? התשובה היא בגדול כן. התערבויות של בנק מרכזי במסחר אינן דבר טבעי לשוק. ברגע שהשוק נתון פחות ליחסי היצע וביקוש ומונע מאינטרסים אחרים הוא הופך תנודתי יותר ולכן, מסוכן יותר. האם הפסקת קניית הדולרים על ידי בנק ישראל תשפיע על מטבעות נוספים מול השקל? מאחר והפעולה שעשה הבנק המרכזי היא להפסיק לקנות דולרים ולא לחזק את השקל באיזשהו אופן קשה לראות השפעה כזו. למעשה כעת אמור המסחר בצמד להתנהל באופן חופשי ולהיצמד למגמה העולמית. האם יש קשר בין הריבית הנמוכה בישראל לבין שער הדולר? בניגוד למה שהיה עד לפני שנתיים בערך, היום לריביות, בכל העולם יש פחות השפעה על שערי המטבע. זאת, בשל העובדה הפשוטה שבכל העולם אנו נמצאים בסביבת ריבית כמעט אפסית ולכן אין הפרשי ריבית גדולים בין מטבעות וההשפעה של הפרמטר הזה, כל עוד הוא ברמות האלה, נמוכה. מה הנתונים העיקריים בארץ ובעולם שמשפיעים על הדולר ואיך אפשר לעקב אחר מדדים אלו? הנתונים המשפיעים על תנודות מטבע משתנות בכל זמן על פי מצב הכלכלה אליה הם מתייחסים. לפני שנתיים מה שעניין את הסוחרים בדולר בפרט ובמט"ח בכלל זה עניין הריביות, עקב הראלי המטורף של העלאות ריבית שידענו בזמנו. משבר הסאב פריים העלה את ערך נתוני מכירת הבתים והפך אותם לנתונים משמעותיים ומשפיעים על הדולר והיום מה שמעניין בהקשר הזה הם נתוני הצמיחה ונתוני תעסוקה. נתונים אלו מתפרסמים בעיתונות הכלכלית וכמובן גם באתר איזיפורקס.
האם העובדה שאובמה הכריז על כך שארה"ב יוצאת מהמיתון תשפיע לטובה על שער הדולר? ההכרזה של אובמה תשפיע לטובה על שער הדולר רק אם לקראת התאוששות הכלכלה האמריקנית נפרדים ביצועי המטבעות מביצועי השווקים הפיננסים. מאז תחילת המשבר עלתה מאוד הקורלציה בין שני האפיקים: כשהשווקים עולים הדולר נחלש וההפך. ביום שישי האחרון פורסמו נתוני התעסוקה שיצאו חיוביים וקרה דבר יוצא דופן: גם השווקים עלו וגם הדולר התחזק. מטבעות, מבחינה היסטורית, נוטים להקדים את השווקים הפיננסים. אם הדולר יתחיל להתחזק מעצמו נדע שהמיתון מאחורינו ולהצהרות של אובמה מתחילה להיות השפעה לטובה על המטבע האמריקני. עכשיו כשהדולר יורד אילו מטבעות מתחזקים בעולם? המטבעות האטרקטיביים שמתחזקים מול הדולר הם אלו הקשורים לסחורות הדולר הקנדי והאוסטרלי, למשל. למרות שיש לסייג שהמדינות הללו לא מעוניינות במטבע חזק ולכן יש סיכוי לראות גם שם התערבויות של הבנק המרכזי. חוץ מהם גם האירו מתחזק לאור התחושה המתגברת בשוק שצפויה שם העלאת ריבית עוד ב-2009.
הדולר שוב עולה ושוב יורד וזירת המסחר בדולר מרכזת עניין אדיר. בימים האחרונים הגיעו אלינו מספר רב של שאלות והחלטנו צוות המחקר באיזי פורקס, להכין עבורכם מדריך קצר עם מענה לכמה מהשאלות הבולטות. חשוב לציין, לא מדובר בייעוץ ובטח לא בתחזית אלה במדריך שיאפשר לכם לקבל עוד מידע תומך ורלוונטי על הנעשה בשוק. הנגיד הודיע רשמית שבנק ישראל יפסיק לקנות דולרים האם בהכרח הדבר יביא לירידה במחיר הדולר? כן. הפסקת רכישת הדולרים הינה בעלת אותו אפקט פסיכולוגי כמו זה של התחלת קניית הדולרים אי שם במרץ 2008. הרעיון שיש גורם חזק עם אג'נדה ברורה שמתערב במהלך הרגיל של המסחר תמיד משפיע. לראיה, אנחנו רואים שהיציאה של בנק ישראל מהשוק הביאה גופים זרים למכור דולרים ולקנות שקלים מתוך אמונה שכעת הדולר יחלש בהתאם למגמה העולמית. בנק ישראל הודיע גם שיעבור למדיניות של רכישת דולרים רק במקרים חריגים. מה הם בעצם אירועים חריגים אלו? אירועים חריגים הם תנודות חדות במסחר בדולר- שקל שאינן מתיישבות עם המתרחש ביתר צמדי המטבעות. למשל, אם אנחנו רואים שהדולר מתרסק אל מול השקל ולעומת זאת המסחר באירו- שקל או בפאונד- שקל נותר פחות או יותר יציב – לפנינו אירוע חריג, והחשד המיידי הוא שלא מדובר בתנודה ריאלית אלא במעשה ידם של ספקולנטים בשוק. אני סוחר מט"ח מתחיל האם כדאי לי כעת מלהיזהר ממסחר בדולר שקל שעשוי להיות תנודתי מדי? התשובה היא בגדול כן. התערבויות של בנק מרכזי במסחר אינן דבר טבעי לשוק. ברגע שהשוק נתון פחות ליחסי היצע וביקוש ומונע מאינטרסים אחרים הוא הופך תנודתי יותר ולכן, מסוכן יותר. האם הפסקת קניית הדולרים על ידי בנק ישראל תשפיע על מטבעות נוספים מול השקל? מאחר והפעולה שעשה הבנק המרכזי היא להפסיק לקנות דולרים ולא לחזק את השקל באיזשהו אופן קשה לראות השפעה כזו. למעשה כעת אמור המסחר בצמד להתנהל באופן חופשי ולהיצמד למגמה העולמית. האם יש קשר בין הריבית הנמוכה בישראל לבין שער הדולר? בניגוד למה שהיה עד לפני שנתיים בערך, היום לריביות, בכל העולם יש פחות השפעה על שערי המטבע. זאת, בשל העובדה הפשוטה שבכל העולם אנו נמצאים בסביבת ריבית כמעט אפסית ולכן אין הפרשי ריבית גדולים בין מטבעות וההשפעה של הפרמטר הזה, כל עוד הוא ברמות האלה, נמוכה. מה הנתונים העיקריים בארץ ובעולם שמשפיעים על הדולר ואיך אפשר לעקב אחר מדדים אלו? הנתונים המשפיעים על תנודות מטבע משתנות בכל זמן על פי מצב הכלכלה אליה הם מתייחסים. לפני שנתיים מה שעניין את הסוחרים בדולר בפרט ובמט"ח בכלל זה עניין הריביות, עקב הראלי המטורף של העלאות ריבית שידענו בזמנו. משבר הסאב פריים העלה את ערך נתוני מכירת הבתים והפך אותם לנתונים משמעותיים ומשפיעים על הדולר והיום מה שמעניין בהקשר הזה הם נתוני הצמיחה ונתוני תעסוקה. נתונים אלו מתפרסמים בעיתונות הכלכלית וכמובן גם באתר איזיפורקס.
האם העובדה שאובמה הכריז על כך שארה"ב יוצאת מהמיתון תשפיע לטובה על שער הדולר? ההכרזה של אובמה תשפיע לטובה על שער הדולר רק אם לקראת התאוששות הכלכלה האמריקנית נפרדים ביצועי המטבעות מביצועי השווקים הפיננסים. מאז תחילת המשבר עלתה מאוד הקורלציה בין שני האפיקים: כשהשווקים עולים הדולר נחלש וההפך. ביום שישי האחרון פורסמו נתוני התעסוקה שיצאו חיוביים וקרה דבר יוצא דופן: גם השווקים עלו וגם הדולר התחזק. מטבעות, מבחינה היסטורית, נוטים להקדים את השווקים הפיננסים. אם הדולר יתחיל להתחזק מעצמו נדע שהמיתון מאחורינו ולהצהרות של אובמה מתחילה להיות השפעה לטובה על המטבע האמריקני. עכשיו כשהדולר יורד אילו מטבעות מתחזקים בעולם? המטבעות האטרקטיביים שמתחזקים מול הדולר הם אלו הקשורים לסחורות הדולר הקנדי והאוסטרלי, למשל. למרות שיש לסייג שהמדינות הללו לא מעוניינות במטבע חזק ולכן יש סיכוי לראות גם שם התערבויות של הבנק המרכזי. חוץ מהם גם האירו מתחזק לאור התחושה המתגברת בשוק שצפויה שם העלאת ריבית עוד ב-2009.