תעודת כיסוי CALL על הנפט

[2MargGaritA2]

תעודת כיסוי CALL על הנפט

למאיה שלום. אמרת באחת ההודעות שאם מחיר הנפט בפקיעה יהיה 65 דולר אזי התעודה תסחר ב-5 דולר. היום מחיר התעודה הוא בסביבות 1800 ש"ח. שאלתי בכמה היא תסחר בפקיעה? האם 5 דולר כפול שער המרה 4.3 שזה 21.5 ש"ח כלומר 2150 ש"ח????

 

[מאיה סגל]

אופציות כיסוי על הנפט

כאמור, מחיר האופציית כיסוי Call על הנפט, מחושב עפ"י מודל בלק אנד שולץ הלוקח בחשבון מספר פרמטרים כגון: מחיר נכס הבסיס (מחיר חוזה דצמבר הפוקע ב-10 בנובמבר), מחיר המימוש (60$), שיעור הריבית במשק חסרת סיכון, הזמן עד לפקיעת האופציה (מועד הפקיעה הוא 10/11/06) וסטית התקן של נכס הבסיס. הדוגמא שנתתי בתשובה הקודמת היתה להמחשה בלבד. באופן כללי, ניתן לומר כי ככל שהאופציה מתקרבת לפקיעה ערך הזמן הולך וקטן ומחיר האופציה מתקרב לערך הפנימי שלה, שהוא ההפרש בין מחיר הנכס למחיר המימוש (במקרה של אופצית call). כמובן שאין באפשרותי לדעת היום באיזה מחיר האופציה תסחר בפקיעה. ___________________________________________________________________________________________ הנ"ל אינה בעלת רשיון לייעוץ. האמור אינו מהווה ייעוץ, הזמנה, המלצה לביצוע עסקאות בסחורות ו/או ניירות ערך. קבוצת אקסלנס נשואה מנפיקה ומנהלת תעודות סל מסדרת קסם. הקבוצה, דירקטורים, עובדים, מנהלים, וחברות קשורות לה הנם ו/או עשויים להיות בעלי עניין, למכור, לקנות, להחזיק בני"ע הנזכרים בפורום. כל העושה שימוש במידע המופיע, עושה זאת על אחריותו בלבד.