אייל ביטרמן
New member
פחד ותאוות בצע מניעים את השווקים או כיצד להשיג יותר בתיק ההשקעות שלך?
נתחיל ונאמר שאם ציפיתם שנגלה לכם כיצד ניתן לגבור על הבנצ'מרק (מדד הייחוס) לאורך זמן, לצערנו, עוד לא נמצאה "חיה " כזאת ולהיפך מחקרים מוכיחים שאף אחד כמעט לא הצליח עד היום לגבור עליהם לאורך זמן.
אז למה בכל זאת כדאי לקרוא את המאמר?
כנאמר if you can't beat them join them וכוונתנו הינה שכדאי להבין מדוע כן כדאי להשקיע במדד עצמו וכך להצליח לעשות כמוהו ואפילו יותר.
תמיד בכל ההיסטוריה של ההשקעות ישנם רבים שמבטיחים לנו שהם יודעים למצוא את
הנכסים שיעשו יותר מהשוק (STOCK PICKING) או שמבטיחים לנו שיכולים
לתזמן את השוק (TIME PICKING) או שיודעים לבחור את
מנהליי ההשקעות הטובים ביותר בשוק (MANAGERS PICKING)
ובשיטות אלו יצליחו להשיג תשואה עודפת על השוק לאורך זמן, מבטיחים לנו הבטחות שווא שרובנו "נופלים בפח". וגם אחרי שנפלו בפח אנחנו שוב חוזרים להאמין ולעשות את אותן הטעויות מכיוון שהם מצליחים לשכנע אותנו שהפעם "המצב שונה".
נגלה לכם סוד גלוי - המצב אף פעם לא שונה! הגורם המשפיע והמרכזי ביותר בשוק ההון הוא הפסיכולוגיה האנושית. פחד ותאוות בצע היא שמניעה אותנו ולכן תמיד
שוק ההון ינוע בין משבר לבין בועה, בין פחד לבין תאוות בצע ומה שהיה הוא שיהיה.
במאמר מוסגר נדגיש עוד שני דברים בנושא שחשובים מאוד מבחינתנו.
כאשר בונים תיק ההשקעות צריכות לעמוד שתי מטרות לנגד עיננו:
1. שמירת על ערך ההשקעות לאורך זמן גם אם יהיו משברים כלכליים (היפר אינפלציה), פוליטיים (חרם כלכלי) ומלחמתיים (מלחמה אזורית במזרח התיכון) בדרך.
תיק ההשקעות צריך להיות מפוזר בעיקר על ארבעת גושי הכלכלות המובילים בעולם: ארה"ב, אירופה, אסיה ושווקים מתעוררים.
משבר כלכלי בישראל או חרם כלכלי שיוטל על ישראל כמו ברוסיה (תסריט לא כל כך הזוי) או מלחמה אזורית שישראל תיגרר אליה ישפיעו על תיק ההשקעות כזה במידה מופחתת מכיוון שמרבית ההשקעות המניתיות וחלק לא קטן מהשקעות האג"ח אמורות להיות מפוזרות מחוץ לישראל במטבעות מובילים ולא מושפעות ישירות מהמתרחש כאן.
הפיזור יימנע מחיקה של כספים ויכולת התאוששות גם אם ניקלע לאחד מהמשברים האלו.
2. להשיג את המקסימום משוק ההון.
התיק צריך להיות מושקע בתעודות הסל הזולות ביותר שקיימות בכל תחום. עם מיעוט פעולות ועם מקסימום דחיית תשלום מס.
אנחנו לא מכירים דרך אחרת להשיג את המקסימום שהשוק מציע!