כלל ה-back to back ../images/Emo62.gif
המקרה שלך הוא קלאסי להדגמת העקרון של back to back (גב אל גב). זהו עיקרון עסקי חשוב ביותר, לפיו נשאף תמיד למכור מוצר באותם תנאים פיננסיים בהם אנו קונים אותו, ולהיפך. המשמעות הפרקטית בלקיחת משכנתא: אם ההכנסה שלך היא שקלית, הלוואה דולרית מהווה סיכון עבורך. אין זה אומר שאם תקחי הלוואה דולרית, בהכרח תפסידי. בהחלט יכול להיות שהדולר ירד במשך תקופה משמעותית מחיי ההלוואה, כך שההחזר החודשי יקטן. המשמעות הכלכלית של עקרון ה-back to back היא, שבצורה זו תוכלי לחזות מראש, בקירוב, את גובה ההחזר החודשי יחסית למשכורתך. אמנם בשיטה זו לא ניתן להרוויח, שכן תמיד ישאר יחס ישר בין המשכורת לבין ההחזר החודשי, אך מה שיותר חשוב זה שלא ניתן להפסיד. משכנתאות דולריות מומלצות בעיקר למשקיעים, שממילא הכנסתם מדמי שכירות היא דולרית. פרט נוסף שלא הזכרתי הוא הצמדת הקרן למדד, הקיימת בהלוואה שקלית. הצמדה זו היא בהחלט בגדר נעלם בזמן לקיחת משכנתא, ומהווה גורם סיכון (שכן עם עליית המדד תגדל הקרן ולכן גם ההחזר על הריבית). עם זאת, בשנים האחרונות האינפלציה יחסית מתונה ולכאורה מצב זה עתיד להימשך. בשנים בהן האינפלציה היתה מפלצתית ודו/תלת-ספרתית, היתה נהוגה במשק תוספת יוקר למשכורת, כך שגם במצב זה ניתן להיות "מוגנים" מהצמדת קרן המשכנתא למדד.
