כמה אתם צופים שנקבל בסוף? החברה אמרה שהיא צופה שלא נקבל הכל כמה כן לדעתכם?
במילים אחרות האם המחיר של האג"ח היום הוא הזדמנות?
כדי לענות על השאלה של ההחזר הצפוי באגח צריך לקבל אומדן של החזר החובות שטרם נגבו.
צריך להכיר את תיקי הגביה לעומק ולהבין את סיכויי ההחזרים מהם.
עוד קושי הוא שהמידע חסוי ושמור בידי החברה בלבד.
קשה לבנות אומדן סביר על סמך הנ"ל.
נקודת האור שאני רואה היא שלאחר התשלום הצפוי ב 18.12.24, ישארו 106M ע.נ. אגח ב. לפי מחיר שוק נוכחי של 39 יוצא שווי שוק של 42M שח.
לפי דוח תזמז בדוח האחרון, בשנים 25 ועד 09/2026 החברה צופה תשלומים בסך 44M שח.
כלומר, מי שיקנה את האגח צפוי, ברמת החברה, להנות מעודף של 2M שח, בתוספת נכסי החברה (יתרת החובות שלא שולמו נכון ל 09/2026 + שלד החברה).
תזכרו רק שבפועל יתכן שנקבל מעל או מתחת לתחזית החברה.
מחזיק באגח.
