אתה משתמש בדפדפן מיושן. יתכן והאתר הנוכחי יוצג באופן שגוי, כמו כן אתרים אחרים ברשת.
אנא שדרג את הדפדפן או השתמש בדפדפן חילופי.
אנא שדרג את הדפדפן או השתמש בדפדפן חילופי.
פוטנציאל התשואה של טבע - 0%
- פותח הנושא קרלטון
- פורסם בתאריך
זה תלוי איך מסתכלים על זה
אם שמים את המחיקות בצד ( ויהיו מחיקות גם בעתיד זה טבעה של חברה שרוכשת חברות אחרות אבל המחיקה לא משנה את הערך הפנימי של החברה בעיניי) אז שולי הרווח של טבע מכובדים ויפים. מהשוואה לחברות אתיות האחרות ובחינת שולי רווח של 20-25% לטבע אפשר להעריך באופן גס שגם על הגנריקה היא מצליחה להשיג שוליים מדהימים של 10-20%. אני לא יודע להעריך בדיוק מהם שולי הרווח על הגנרי ונתתי טווח רחב אבל אלו מספרים מדהימים בעיני למוצרים שאין בהם שום חפיר.
בכל זאת למרות שהגנריקה הוא עסק משעמם בלי סיכוי לחפיר טבע מצליחה להיות בו יעילה וחזקה באמצעות אגרסיביות משפטית ועסקית ומשיגה ייתרון שהופך אותה לחברה מאד איכותית בעיניי. נוסיף על זה את הצמיחה שתנבע מדברים חיצוניים כמו מעבר של העולם המתפתח לצריכת תרופות והתבגרות ה אוכלוסיה יחד עם הארכת תוחלת החיים והנה מתכון לתימחור לא נמוך על הרווחים הגנריים. אפשר להוסיף על זה שחברות גנריות יהיו עם יותר הזדמנויות בעתיד שכן ב2012 ו2013 יש patent cliff של הרבה תרופות אתיות מה שייצר הזדמנות בגנריקה.
יכול להיות שטבע תהיה שווה הרבה יותר אבל זה לא ינבע לדעתי מצימצומים והייעלויות. כמה חברות כבר מצליחות במהלכים כאלו להניב ערך אמיתי לבעלי המניות שלהם? אני מנחש ש חלק קטן מאלו שהצהירו שיעשו זאת.
לא סביר לחשוב שרק הגנריקה תצמח כ״כ מהר כדי לחפות על תחום הבלוק בסטר. בקרוב יהיה אפשר להסתכל על תקדימים באתיות שיש למכביר ב 2012 ו 2013. הפטנט קליף נמצא עדיין בעיצומו.
יש סיבות להיות אופטימי על טבע שתניב תשואות גבוהות מהשוק ותצמח בעתיד בלי לעשות יותר מדי אבל לצפות שפקיעת הפטנט לא תפגע בהכנסות משמעותית זה אופטימי מדי.
אם רוצים להיות פסימיים אפשר לנבא נבואות שחורות כמו תחרות עזה בקופקסון ובגנריקה. משבר עולמי שמביא להאטה בצמיחה של המדינות המתפתחות שלא מאמצות תרופות.
וזה בלי להיות הזויים כמו רגולציה משתנה בעולם שתרע עם טבע, שינוי אוירה ומעבר לתרופות מבוססות צמחים וטבעונות ללא נטילת גלולות, אוכלוסיה עשירה שיכולה להרשות לעצמה תרופות מתחלפת בעניה שלא יכולה. מחסור במזון, אסונות טבע שלוחצים את הכלכלה וגורמים לצמצום משמעותי באוכלוסית העולם והצריכה באופן כללי. חייזרים שנוחתים עם אצבע של ET שמרפא הכל בלי שום תרופה חינם לכל דורש.
מהצד השני של המטבע אפשר להגיד שאולי טבע תפתח תרופת בלוקבסטר אם לא כמה שיחליפו ויותר את קופקסון.
לדעתי הכל ממושקל היטב ומשוקלל נכון במחיר המניה. היא תניב תשואות סבירות אם העסקים יתגלגלו כצפוי ולא יהיו הפתעות מיוחדות מה שקשה להגיד על שאר השוק.
אם שמים את המחיקות בצד ( ויהיו מחיקות גם בעתיד זה טבעה של חברה שרוכשת חברות אחרות אבל המחיקה לא משנה את הערך הפנימי של החברה בעיניי) אז שולי הרווח של טבע מכובדים ויפים. מהשוואה לחברות אתיות האחרות ובחינת שולי רווח של 20-25% לטבע אפשר להעריך באופן גס שגם על הגנריקה היא מצליחה להשיג שוליים מדהימים של 10-20%. אני לא יודע להעריך בדיוק מהם שולי הרווח על הגנרי ונתתי טווח רחב אבל אלו מספרים מדהימים בעיני למוצרים שאין בהם שום חפיר.
בכל זאת למרות שהגנריקה הוא עסק משעמם בלי סיכוי לחפיר טבע מצליחה להיות בו יעילה וחזקה באמצעות אגרסיביות משפטית ועסקית ומשיגה ייתרון שהופך אותה לחברה מאד איכותית בעיניי. נוסיף על זה את הצמיחה שתנבע מדברים חיצוניים כמו מעבר של העולם המתפתח לצריכת תרופות והתבגרות ה אוכלוסיה יחד עם הארכת תוחלת החיים והנה מתכון לתימחור לא נמוך על הרווחים הגנריים. אפשר להוסיף על זה שחברות גנריות יהיו עם יותר הזדמנויות בעתיד שכן ב2012 ו2013 יש patent cliff של הרבה תרופות אתיות מה שייצר הזדמנות בגנריקה.
יכול להיות שטבע תהיה שווה הרבה יותר אבל זה לא ינבע לדעתי מצימצומים והייעלויות. כמה חברות כבר מצליחות במהלכים כאלו להניב ערך אמיתי לבעלי המניות שלהם? אני מנחש ש חלק קטן מאלו שהצהירו שיעשו זאת.
לא סביר לחשוב שרק הגנריקה תצמח כ״כ מהר כדי לחפות על תחום הבלוק בסטר. בקרוב יהיה אפשר להסתכל על תקדימים באתיות שיש למכביר ב 2012 ו 2013. הפטנט קליף נמצא עדיין בעיצומו.
יש סיבות להיות אופטימי על טבע שתניב תשואות גבוהות מהשוק ותצמח בעתיד בלי לעשות יותר מדי אבל לצפות שפקיעת הפטנט לא תפגע בהכנסות משמעותית זה אופטימי מדי.
אם רוצים להיות פסימיים אפשר לנבא נבואות שחורות כמו תחרות עזה בקופקסון ובגנריקה. משבר עולמי שמביא להאטה בצמיחה של המדינות המתפתחות שלא מאמצות תרופות.
וזה בלי להיות הזויים כמו רגולציה משתנה בעולם שתרע עם טבע, שינוי אוירה ומעבר לתרופות מבוססות צמחים וטבעונות ללא נטילת גלולות, אוכלוסיה עשירה שיכולה להרשות לעצמה תרופות מתחלפת בעניה שלא יכולה. מחסור במזון, אסונות טבע שלוחצים את הכלכלה וגורמים לצמצום משמעותי באוכלוסית העולם והצריכה באופן כללי. חייזרים שנוחתים עם אצבע של ET שמרפא הכל בלי שום תרופה חינם לכל דורש.
מהצד השני של המטבע אפשר להגיד שאולי טבע תפתח תרופת בלוקבסטר אם לא כמה שיחליפו ויותר את קופקסון.
לדעתי הכל ממושקל היטב ומשוקלל נכון במחיר המניה. היא תניב תשואות סבירות אם העסקים יתגלגלו כצפוי ולא יהיו הפתעות מיוחדות מה שקשה להגיד על שאר השוק.
פרסמה דו"חות היום, פספוס קל בהכנסות
"ענקית הגנריקה הישראלית, סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 4.9 מיליארד דולר, ירידה של 1% לעומת הכנסות הרבעון המקביל. ציפיות האנליסטים היו להכנסות של 4.94 מיליארד דולר כך שהחברה החמיצה את תחזיות השוק בשורה העליונה.
בשורה התחתונה, סיימה טבע את הרבעון עם רווח נקי של מיליארד דולר לעומת 1.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל, או 1.20 דולר למניה לעומת 1.28 דולר ברבעון המקביל. ציפיות השוק היו לרווח של 1.20 דולרים כך שבשורה התחתונה עמדה טבע בציפיות השוק. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הסתכם בכ-875 מיליון דולר, בהשוואה ל-1.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2012, ירידה של 27%".
http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3609098,00.html
"ענקית הגנריקה הישראלית, סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 4.9 מיליארד דולר, ירידה של 1% לעומת הכנסות הרבעון המקביל. ציפיות האנליסטים היו להכנסות של 4.94 מיליארד דולר כך שהחברה החמיצה את תחזיות השוק בשורה העליונה.
בשורה התחתונה, סיימה טבע את הרבעון עם רווח נקי של מיליארד דולר לעומת 1.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל, או 1.20 דולר למניה לעומת 1.28 דולר ברבעון המקביל. ציפיות השוק היו לרווח של 1.20 דולרים כך שבשורה התחתונה עמדה טבע בציפיות השוק. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הסתכם בכ-875 מיליון דולר, בהשוואה ל-1.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2012, ירידה של 27%".
http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3609098,00.html
Life in the Market
New member
הגרף של טבע מעניין
יש כאן התכנסות שנמשכת כמעט שנתיים, והיא קרובה להכרעה. ללא טכנאים שבינינו: התכנסות של המחיר לטווח שהולך ונעשה צר יותר בדרך כלל מסתיימת במהלך חד יחסית. הרי המחיר תמיד מייצג את מאזן הכוחות שבין המוכרים לקונים. התכנסות כזו משמעותה שבמשך תקופה ארוכה יחסית אין הכרעה במאזן הכוחות הזה. זה אף פעם לא נמשך לנצח- מישהו חייב לנצח וזה יקבע את כיוון המגמה הבאה.
מכיוון שהמגמה שקדמה להתכנסות הזו הייתה מגמת ירידה, הסיכויים לשבירה למטה גדולים יותר, אבל כמובן שלא ניתן לדעת בוודאות.
יש כאן התכנסות שנמשכת כמעט שנתיים, והיא קרובה להכרעה. ללא טכנאים שבינינו: התכנסות של המחיר לטווח שהולך ונעשה צר יותר בדרך כלל מסתיימת במהלך חד יחסית. הרי המחיר תמיד מייצג את מאזן הכוחות שבין המוכרים לקונים. התכנסות כזו משמעותה שבמשך תקופה ארוכה יחסית אין הכרעה במאזן הכוחות הזה. זה אף פעם לא נמשך לנצח- מישהו חייב לנצח וזה יקבע את כיוון המגמה הבאה.
מכיוון שהמגמה שקדמה להתכנסות הזו הייתה מגמת ירידה, הסיכויים לשבירה למטה גדולים יותר, אבל כמובן שלא ניתן לדעת בוודאות.
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.