צילו-בלו (לשעבר חנן מור)

[Reem88]

הרווח העצום של יצחק תשובה ודודו זבידה בתוך יום אחד

www.globes.co.il

 

[yel5]

אין בחברה כלום למעט קצת דירות לבניה בחריש ואור עקיבא וקצת נדלן מניב (3 קניונים).
הציפיה של השוק היא שתשובה וזבידה השתלטו על חברה ויצקו בה תוכן. תזכרו שלשניהם נסיון עתיר שנים בנדלן. לזכות זבידה נזקף שיקום כלכלית י-ם (שלא קיימת היום).
נפרדתי היום מסיבוב קצר נאה במניה.
הסיבה שמכרתי היא שהמניה נסחרת במחיר בועה.

 

[Reem88]

הסיבה שמכרתי היא שהמניה נסחרת במחיר בועה

תסביר למה בועה?
היא נסחרת במכפיל הון של 0.43

 

[yel5]

תסביר למה בועה?
היא נסחרת במכפיל הון של 0.43

1. למה בועה? כתבתי. מיעוט נכסים עם חוב לאגחים. מעריך שאם תחשב שווי נכסי נקי תגלה את הבועה.
2. המכפיל הון שחישבתי עכשיו הוא 1.84. לא זול.

 

[dw]

הנייר אכן לא זול ולכן גם אני מימשתי את רוב החשיפה שלי לנייר. מה שכן הוגן לציין שכל סקטור הנדלן למגורים כיום איננו זול.
מדוע בכ"ז לא מכרתי הכל? כי מעריך את ההנהלה החדשה (ולפי המניה אני כנראה לא היחיד) ומעריך שבדוח השנתי ושיחת הועידה שלאחריו נשמע על התוכניות של זבידה ותשובה ואז יכול להיות שהנייר יעלה עוד יותר.

טריגר אפשרי נוסף לעלייה יכול להיות אם תשובה וזבידה יאותו להעלות את מחיר ההנפקה הפרטית השניה שלהם.
להערכתי השוק יעריך מחווה כזו מצידם. הם לא חייבים לעשות כן.