שבוע שני נפתח ללא הסכמה לגבי התקציב

[קרלטון]

שבוע שני נפתח ללא הסכמה לגבי התקציב

 

[קרלטון]

והשיתוק בממשל נמשך, וגורם להרבה עצבנות ברקע

במיוחד כאשר אנו מתקרבים לדד-ליין של הרמת תקרת החוב. השווקים אדומים מסביב לעולם. בין הכותרות הבולטות, דיווחים על המו"מ לרכישת בלברי BBRY על ידי סיסקו CSCO, גוגל GOOG, סאפ SAP, והפרכת השמועות על בעיות בטסלה לאחר אירוע של שריפת אחת המכוניות שלהם שהופיע בסרטון באינטרנט.

 

[קרלטון]

כותרות

יום שני, אוקטובר 7

העולם הערב:
אסיה:
, Japan -1.2% to 13853. Hong Kong -0.7% to 22974. China closed. India -0.1% to 19895.
אירופה, אמצע היום:
, London -0.6%. Paris -0.9%. Frankfurt -0.9%. Futures at 6:20: Dow -0.8%. S&P -0.9%. Nasdaq -0.8%. Crude -1.1% to $102.71. Gold +0.1% to $1311.20.

כותרות ראשיות
Stocks fall as Boehner ties budget, debt cap to cutting deficit.
http://abcnews.go.com/blogs/politic...ng-without-negotiations-with-president-obama/
Japan Airlines orders $9.5B worth of A350s in blow to Boeing.
http://www.bbc.co.uk/news/business-24424873
Strategic buyers interested in BlackBerry.
http://www.reuters.com/article/2013/10/05/us-blackberry-buyers-idUSBRE99400220131005

מניות בכותרות
Sikorsky drops furlough plan after DOD orders staff to return.
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303722604579117981403930454.html
Buffett's profits from crisis investments: $10B and counting.
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304441404579119742104942198.html
P-E firm Apollo eyes raising $15B fund limit.
http://www.bloomberg.com/news/2013-...iscuss-raising-fund-limit-with-investors.html
India's Apollo Tires wants to pay less for Cooper.
http://www.reuters.com/article/2013/10/07/us-cooper-apollo-idUSBRE99602P20131007
Sanofi sees growth returning following end of huge patent cliff.
http://www.bloomberg.com/news/2013-...-sees-return-to-growth-in-fourth-quarter.html

כותרות נוספות
Greece sees light at the end of the long dark tunnel.
http://www.reuters.com/article/2013/10/07/greece-budget-idUSL6N0HX1F020131007
Supreme Court set to hear at least 28 cases affecting business.
http://www.reuters.com/article/2013/10/04/us-usa-court-business-idUSBRE99304K20131004
Government shutdown could send agricultural markets into turmoil.
http://seekingalpha.com/currents/post/1315572
Job churn stays low as workers play it safe.
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303492504579113703779249002.html
Growth of U.S. shadow banking concerns regulators.
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303492504579115993298805928.html

פרסומי מאקרו להיום:

3:00 PM Consumer Credit.


מקור: סיקינג אלפא http://seekingalpha.com/article/1731622-wall-street-breakfast-must-know-news

 

[השף מ]

ומחר מתחילה עונת הדוחות עם AA ..

אז מי ימצמץ ראשון או שבכלל לא ימצמצו ?

 

[KobeRider]

תמיד נחמד לפתוח את השבוע

כשדובר האופוזיציה אומר שארה"ב בדרך לדיפולט

 

[mnakash]

מעניין

אם הסנריו הזה יתרחש שזה נשמע בדיוני לפני כמה שנים זה אומר שהדולרים יהיו חזקים יותר כי תהיה דפלציה בעקבות ירידת האג"חים או שאולי הם יחלשו כי ארה"ב לא מחזירה חובות?
נשמע לי מוזר שהדולר ייתחזק אבל זה מה שאני מבין מדיפולט. פחות דולרים במחזור אלו שמחזיקים חוב ייפגעו אבל אלו שמחזיקים מזומן דווקא יירויחו?

 

[KobeRider]

זה מדע בדיוני גם כיום

 

[mnakash]

ובכ"ז בתור תרגיל תיאורטי

האם במקרה של דיפולט בארה"ב (במצב כמו היום שהדולר הוא מטבע הרזרבה של אחרים)
מה יקרה לדולר מול
מטבעות אחרים?
סחורות בכלל וזהב בפרט?
מחירים בסופר \ אינפלציה?

 

[קרלטון]

יחלש כמובן

ותגרם אינפלציה בארה"ב עקב עליית מחירם של מוצרים מיובאים, כולל סחורות וזהב.

 

[KobeRider]

זה מאוד תלוי איך הדיפולט הזה ייצא לפועל

עזוב שנייה את האג"ח, הממשלה היא המעסיק הגדול במשק, מה יקרה למשכורות ולעבודות? מה יקרה לספקים?
זה יכניס את המשק כולו למיתון רציני, בערך ברמה של השפל הגדול.

הדולר יחלש. אבל ההשפעה העיקרית על המשק לא תהיה בגלל שמחירי האג"ח יצנחו.

אם ארה"ב לא תעמוד בחוב שלה, היא לא תהיה AAA (וגם לא AA). זה אומר שהרבה מאוד מוסדות פיננסים יצטרכו להחליף את האחזקות שלהם. הפנסיות יתמוטטו. פקדונות בבנק לא יהיו בטוחים.

קרלון אומר אינפלציה, אבל אני חושב שרק סחורה מיובאת תושפע. הרוב המוחלט מיוצר בארה"ב, המשק ייכנס למיתון העמוק ביותר ב-100 שנה אחרונות, תהיה אבטלה סביב 20% וזה יוביל לדיפלציה. לא בגלל הדולר, אלא בגלל השיתוק.

 

[KobeRider]

בכל מקרה, יש הרבה חלקים זזים

וכל מה שצפוי גם ינסו למנוע ממנו להתרחש, זו מין תגובת שרשרת שקשה לדעת איך היא תסתיים, ובהחלט יכול להיות שיהיה הכל מהכל - גם דיפלציה וגם הייפר אינפלציה אחר כך.

 

[mnakash]

אוקיי ובכזה סנריו קטסטרופי

איפה אפשר למצוא מקלט?
נשמע שזהב וסחורות יכולים לשמש מקלט.

 

[KobeRider]

הבעיה האמריקאית היא בעיה מקומית פוליטית

אין סיבה שמדינות אחרות יעשו דיפולט לחוב שלהן. הן מן הסתם יסבלו ממיתון בעקבות המיתון האמריקאי, אבל מדינות עם ריבונות מטבעית כמו אנגליה, שוויץ, יפן, ישראל וכו' יעמדו בחוב שלהן.

 

[Life in the Market]

הכל יכול להיות

אבל נראה לי שכרגע הכי כדאי להתחיל לחפש סט-אפים יפים ללונג.

 

[Life in the Market]

הנה אחד

 

[Life in the Market]

והנה אחד עם קצת יותר דלק סילוני

 

[Life in the Market]

ועוד אחד שממתין על קו הזינוק

 

[קרלטון]

איך הסקת

שירידת אג"חים תוביל לדיפלציה?

 

[mnakash]

אם חלק גדול מהחסכונות

מופקד באג״ח וזה ירד משמעותית אז יש לי פחות כסף לבזבז בעתיד ולכן אני אמנע מהוצאות מיותרות היום. הביקוש קטן יוביל לדפלציה כשהמחירים ירדו כדי להתאים לביקוש.

 

[קרלטון]

אוקיי

אבל במקביל הייתי מצפה לירידה בחסכון לעומת צריכה, כלומר ירידה בשיעור החסכון, ושימוש בכספים אשר במצב רגיל לא היה נעשה בהם שימוש באותו קצב (ואולי אף היו עוברים לדורות הבאים בירושה..).

כמה כלכלנים צריך כדי להחליף נורת חשמל? עשרה. אחד שיחליף אותה ותשעה שיחזיקו את כל השאר קבוע... כפי שקובריידר ציין, יש גורמים וגורמים מנוגדים וקשה לקבוע בצורה ברורה איפה זה יסתיים.