הצעת הסדר חוב אצל חלל תקשורת

[ben510]

החישוב שלך לא נכון, יקח כמה שנים טובות לסיים את התחייבויות לאג"ח.

כך בחשבון שבעלי האג"ח מקבלים את כל המניות בחברה

 

[THE_ENDLESS]

כך בחשבון שבעלי האג"ח מקבלים את כל המניות בחברה

אין מה לקחת בחשבון, לא ברור מה הערך שלהם פוסט הסדר.

מבחינת החישוב אבל אתה עדיין טועה, אין לחברה תזרים מספיק גדול כדי לסגור את כל החוב בשנה הקרובה.

 

[dw]

כנראה ינסו לבדוק שוב עם לוקסי:
חלל תקשורת: תמה תקופת הבלעדיות להסדר החוב מול ההונגרים ואהרון פרנקל | כלכליסט

 

[dw]

ההונגרים מבינים את הרמז הרגולטורי, ופורשים
חלל תקשורת- עדכון בק"ע הסדר החוב שפקע -אין בכוונת 4iG להאריך את המועד להשלמת התנאים המתלים- דוח משלים | מאיה - אתר הבורסה

 

[ben510]

https://www.magna.isa.gov.il/details?id=2025-10-023943&file=0&url=%2F%3Fq%3D2025-10-023943

 

[270552]

לטעמי יש שאלות שצריך לבדוק לגבי הנושא שמועלה באסיפת בעלי האגח:
1. האם החברה יכולה להיות ללא בעל שליטה?
2. האם נישול ההונגרים ממניותיהם לא יכול לגרום נזק לעסקי החברה, ולשקול להשאיר להם את 20% המניות שקנו לאחר שהחברה נכנסה לצרות (זה יהיה לדעתי הוגן).
בעקרון תומך ברעיון שכמחזיקים נקח שליטה על החברה במחיר פריסת חוב

 

[THE_ENDLESS]

לטעמי יש שאלות שצריך לבדוק לגבי הנושא שמועלה באסיפת בעלי האגח:
1. האם החברה יכולה להיות ללא בעל שליטה?
2. האם נישול ההונגרים ממניותיהם לא יכול לגרום נזק לעסקי החברה, ולשקול להשאיר להם את 20% המניות שקנו לאחר שהחברה נכנסה לצרות (זה יהיה לדעתי הוגן).
בעקרון תומך ברעיון שכמחזיקים נקח שליטה על החברה במחיר פריסת חוב

1. יכולה, דה פקטו גם כרגע היא ללא בעלת שליטה כי המניות של יורקום בכינוס כבר שנים.
2.לא יגרם שום נזק, ההונגרים ידעו מה הם קונים שהם נכנסו לחברה והם גם ככה לא מנהלים כלום בשוטף.

השאלה האמיתית היא איך תראה מערכת היחסים בין הסדרות, מלחמה בינהם שוב פעם תתקע חלוקות לעוד הרבה זמן.

 

[yel5]

1. החברה מתנהלת שנים ללא בעל שליטה.
2. אי אפשר לנשל ההונגרים אלא אם כן מחזיקי האגח הופכים לבעלי השליטה דרך המרת חובם למניות.
במקרה כזה, המחזיקים יצטרכו למנות הנהלה ודירקטורים דרך התארגנויות ביניהם. זהו תקדים שטרם התרחש בישראל.

 

[ben510]

ההצעה על ידי בעלי המיעוט באג"ח טז' מעניינת חבל רק שחלוקת המניות נשארה פתוחה
אם יצמדו להסדר פרנקל - ההצעה תעבור

 

[270552]

ההחזר לפי ההסכם עם פרנקל כולל רביות, נכון ליום 31.3.2025 היה כ 290 מליון דולר.
לחברה יתרות מזומן + תזרים חזוי לשנתים של כ 270 מליון דולר. כך שניתן יהיה לחלק במשך 3 שנים (אומדן תזרים של 40 מליון דולר בשנת 2027) את יתרת החוב לפי הסכם פרנקל כולל השארת יתרות של 20 מליון דולר בחברה.
בהמשך יהיה ניתן לחלק את יתרת החוב בהתאם לתזרים שוטף עד להחזר כל החוב ולאחר מכן להנות מרווחים שוטפים על המניות
יחס המניות לדעתי צריך להיות כמו בהסכם פרנקל מאחר שכבר הוסכם וחבל לבזבז זמן בדיונים וויכוחים נוספים.