כך בחשבון שבעלי האג"ח מקבלים את כל המניות בחברה
הצעת הסדר חוב אצל חלל תקשורת
- פותח הנושא dw
- פורסם בתאריך
THE_ENDLESS
Active member
אין מה לקחת בחשבון, לא ברור מה הערך שלהם פוסט הסדר.
מבחינת החישוב אבל אתה עדיין טועה, אין לחברה תזרים מספיק גדול כדי לסגור את כל החוב בשנה הקרובה.
כנראה ינסו לבדוק שוב עם לוקסי:
חלל תקשורת: תמה תקופת הבלעדיות להסדר החוב מול ההונגרים ואהרון פרנקל | כלכליסט
חלל תקשורת: תמה תקופת הבלעדיות להסדר החוב מול ההונגרים ואהרון פרנקל | כלכליסט
ההונגרים מבינים את הרמז הרגולטורי, ופורשים
חלל תקשורת- עדכון בק"ע הסדר החוב שפקע -אין בכוונת 4iG להאריך את המועד להשלמת התנאים המתלים- דוח משלים | מאיה - אתר הבורסה
חלל תקשורת- עדכון בק"ע הסדר החוב שפקע -אין בכוונת 4iG להאריך את המועד להשלמת התנאים המתלים- דוח משלים | מאיה - אתר הבורסה
לטעמי יש שאלות שצריך לבדוק לגבי הנושא שמועלה באסיפת בעלי האגח:
1. האם החברה יכולה להיות ללא בעל שליטה?
2. האם נישול ההונגרים ממניותיהם לא יכול לגרום נזק לעסקי החברה, ולשקול להשאיר להם את 20% המניות שקנו לאחר שהחברה נכנסה לצרות (זה יהיה לדעתי הוגן).
בעקרון תומך ברעיון שכמחזיקים נקח שליטה על החברה במחיר פריסת חוב
1. האם החברה יכולה להיות ללא בעל שליטה?
2. האם נישול ההונגרים ממניותיהם לא יכול לגרום נזק לעסקי החברה, ולשקול להשאיר להם את 20% המניות שקנו לאחר שהחברה נכנסה לצרות (זה יהיה לדעתי הוגן).
בעקרון תומך ברעיון שכמחזיקים נקח שליטה על החברה במחיר פריסת חוב
THE_ENDLESS
Active member
1. יכולה, דה פקטו גם כרגע היא ללא בעלת שליטה כי המניות של יורקום בכינוס כבר שנים.
2.לא יגרם שום נזק, ההונגרים ידעו מה הם קונים שהם נכנסו לחברה והם גם ככה לא מנהלים כלום בשוטף.
השאלה האמיתית היא איך תראה מערכת היחסים בין הסדרות, מלחמה בינהם שוב פעם תתקע חלוקות לעוד הרבה זמן.
אם יחלקו את המזומן כפי שמפיע בהצעה וישאירו בינתיים את סוגיית המניות בצד, מצב מחזיקי האגחים יהיה טוב לאין ערוך מהצעת ההסדר הקודמת.
ההחזר לפי ההסכם עם פרנקל כולל רביות, נכון ליום 31.3.2025 היה כ 290 מליון דולר.
לחברה יתרות מזומן + תזרים חזוי לשנתים של כ 270 מליון דולר. כך שניתן יהיה לחלק במשך 3 שנים (אומדן תזרים של 40 מליון דולר בשנת 2027) את יתרת החוב לפי הסכם פרנקל כולל השארת יתרות של 20 מליון דולר בחברה.
בהמשך יהיה ניתן לחלק את יתרת החוב בהתאם לתזרים שוטף עד להחזר כל החוב ולאחר מכן להנות מרווחים שוטפים על המניות
יחס המניות לדעתי צריך להיות כמו בהסכם פרנקל מאחר שכבר הוסכם וחבל לבזבז זמן בדיונים וויכוחים נוספים.
לחברה יתרות מזומן + תזרים חזוי לשנתים של כ 270 מליון דולר. כך שניתן יהיה לחלק במשך 3 שנים (אומדן תזרים של 40 מליון דולר בשנת 2027) את יתרת החוב לפי הסכם פרנקל כולל השארת יתרות של 20 מליון דולר בחברה.
בהמשך יהיה ניתן לחלק את יתרת החוב בהתאם לתזרים שוטף עד להחזר כל החוב ולאחר מכן להנות מרווחים שוטפים על המניות
יחס המניות לדעתי צריך להיות כמו בהסכם פרנקל מאחר שכבר הוסכם וחבל לבזבז זמן בדיונים וויכוחים נוספים.
דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.
maya.tase.co.il
התקבלה פניה אשר כוללת הצעה לארגון מחדש של החוב,החב בוחנת אלטרנטיבות נוספות
אינטואיציה זה דבר טוב, אך הייתי צריך להוכיח לעצמי מתמטית שפרנקל ולפידות (לוקסי) אוכלים לנו את כל השמנת ושהצעות מחזיקי טז ודיסקונט-קפיטל משאירים לעצמנו את כל השמנת. הרבה דמיון למלחמה בהסדר פטרוכימיים.
הפרש של 80M$ פרושם שנוותר לפרנקל\לפידות על 300Mשח.
לא מעט כסף.
מחזיק יז טרי.
הזיזו את הישיבה מחר מ 11:00 ל 17:30
חלל תקשורת- עדכון בק"ע זימון אסיפת אג"ח יז' ל-6.4.25-שינוי שעת האסיפה ל-17:30 חלף 11:00 | מאיה - אתר הבורסה
גם לי ההסדר מזכיר קצת את הסדר פטרוכימיים.
אגב, אם האגח החדש יציע ריבית של 9% אז זו הצעה לא רעה ולא פוסל להשתתף.
חלל תקשורת- עדכון בק"ע זימון אסיפת אג"ח יז' ל-6.4.25-שינוי שעת האסיפה ל-17:30 חלף 11:00 | מאיה - אתר הבורסה
גם לי ההסדר מזכיר קצת את הסדר פטרוכימיים.
אגב, אם האגח החדש יציע ריבית של 9% אז זו הצעה לא רעה ולא פוסל להשתתף.
זה מתחיל...
נשמח לסיכום קצר 
בינתיים חלל מקבלת עוד הצעה כולן דומות גיוס אג"ח חדש ותשלום מלא לאגחים הקיימים.
בינתיים חלל מקבלת עוד הצעה כולן דומות גיוס אג"ח חדש ותשלום מלא לאגחים הקיימים.
קיבלה פניה נוספת לארגון מחדש של חוב החברה
דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.
maya.tase.co.il
2 ההצעות הראשונות כוללות תספורת 50M$ ותמורתה מקבלים מניות (כשבשאיפה עם הזמן יכסו את התספורת ואז נצא עם הפארי)נשמח לסיכום קצר
בינתיים חלל מקבלת עוד הצעה כולן דומות גיוס אג"ח חדש ותשלום מלא לאגחים הקיימים.
קיבלה פניה נוספת לארגון מחדש של חוב החברה
דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.maya.tase.co.il
ההצעה השלישית, של לידר, היא ההצעה של שרון חינקיס ובוריס, והיא יותר מתאימה למי שרואה את עצמו כסולידי, מחזיק חוב, ולא הרפתקאות אקוויטי. אין תספורת. מגייסים סידרה של אגח להמרה, כך שמי שיהנה מאפסייד עתידי באקוויטי, אם יהיה כזה, יהיו המשקיעים בסידרה החדשה הזו. ההמרה תהיה מאד אטרקטיבית, וזאת כדי לעודד מחזיקי חוב חדש להמיר להון עם הזמן.
את הנושים הקיימים הפנטזיות הללו לא מעניינות. הם מקבלים מזומן (וזהו, אני חושב).
אני נוטה להסכים עם שרון ובוריס.
נערך לאחרונה ב:
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.