חנן מור: תובנות שלי מהאסיפה, 16.11.23
- פותח הנושא yel5
- פורסם בתאריך
בסהכ פגישה קצרה. החברה ביקשה את תמיכת נושי האגח בבקשה להקפאת הליכים. חנן דיבר על יתרונות ההסדר המוצע בצו. שאלתי האם קבוצת הרכישה בתוקף והבנתי שכן. בעיקר היו שאלות ותשובות. חנן הפגין בטחון עצמי בחברה ובהסדר.
תודה. המשך מתווה קבוצת הרכישה הוא מהותי כדי להצליח למכור נכסים בהיקף משמעותי ולצמצם מינוף.
מעריך שהשוק חושש מפירוק החברה ומכירת firesale של נכס הקרקע בשדה דב. מכירה במחיר סביר תוכל להעיף את האגחים למעלה, אבל כרגע זו אופטימיות.
אין בעד מה. אני נותן משקל נמוך למכירה במכרז של שדה דב כי דיסקונט והפניקס (שותפים בקונסצוריום) הביעו התנגדות מפורשת למהלכי לאומי. כן יתכן שיגיעו להסכמה לנתק את שדה דב מחנן מור ולנהלו כפרויקט בפני עצמו. למשל, עם ניהולו של זבידה. מהלךכזה לא בהכרח יפגע בחברת חנן מור.
כעת גם בנק מזרחי דורש את הכסף, עם ריבית פיגורים של 20%
גם בנק מזרחי: דורש מחנן מור לפרוע הלוואה בריבית פיגורים של 20% - גלובס (globes.co.il)
גם בנק מזרחי: דורש מחנן מור לפרוע הלוואה בריבית פיגורים של 20% - גלובס (globes.co.il)
חדשות משמחות ב 2 כתבות בכלכליסט וביזפורטל הלילה. כמה דברים:
1. ב 2 הכתבות אין איזכור לבקשת העמדה של לאומי בחיפה+ר"ג. מצד שני, אם זבידה יקבל את שרביט ניהול קבוצת חנן מור אז אולי יש כאן רמז שלואמי יירד מבקשת העמדה. נמתין להבהרות.
2. אם זבידה יקבל את ניהול בקבוצה אז תרחיש פירוק יורד מהבמה, ונשארנו עם תרחיש ההסדר שהוא חלומי למחזיקי הלא מובטחות.
3. אם יגיעו עם חנן להסכמות אז נקבל עוד חיזוק שפנינו להסדר ולא פירוק.
4. עדיין נשארנו עם שאלת מיליון הדולר. מה לדעת חנן ימקסם את התועלות שלו: מינוי זבידה ושהוא ישאר עם ~ 11% מניות או צו הגנה ל 3 חודשים במטרה להגיע לפתרון סביר.
מחזיק באגח.
1. ב 2 הכתבות אין איזכור לבקשת העמדה של לאומי בחיפה+ר"ג. מצד שני, אם זבידה יקבל את שרביט ניהול קבוצת חנן מור אז אולי יש כאן רמז שלואמי יירד מבקשת העמדה. נמתין להבהרות.
2. אם זבידה יקבל את ניהול בקבוצה אז תרחיש פירוק יורד מהבמה, ונשארנו עם תרחיש ההסדר שהוא חלומי למחזיקי הלא מובטחות.
3. אם יגיעו עם חנן להסכמות אז נקבל עוד חיזוק שפנינו להסדר ולא פירוק.
4. עדיין נשארנו עם שאלת מיליון הדולר. מה לדעת חנן ימקסם את התועלות שלו: מינוי זבידה ושהוא ישאר עם ~ 11% מניות או צו הגנה ל 3 חודשים במטרה להגיע לפתרון סביר.
מחזיק באגח.
20 שנה אחרי שהקים אותה: חנן מור יאבד את השליטה והניהול בחברה | כלכליסט
הנושים הגדולים של חנן מור מתקרבים להסכמות, במסגרתן בעל השליטה יישאר עם 11% בלבד בחברה. שאר המניות, נתח של 44%, יועברו לנאמנות. הסדר חוב כולל יגובש במהלך החודש של כינוס הנכסים בחברה. הניהול של חנן מור החזקות יועבר לידי דודו זבידה, מנכ"ל מבנה נדל"ן לשעבר
דודו זבידה מקבל את המושכות לחברה של חנן מור. כך זה יעבוד
www.globes.co.il
ההסדר הוגש לבית המשפט: דודו זבידה מונה למנהל בפועל בחברת חנן מור | כלכליסט
זבידה יהיה בעל זכות חתימה בחברות הקבוצה וירכז את תהליך הגיבוש של ההסדר - המגעים בעניין יתנהלו במקביל לתקופת עיכוב הליכים של 30 יום
חזית נוספת לחנן מור: מחזיקים בשתי סדרות אג"ח העמידו את החוב לפירעון מיידי | כלכליסט
בעקבות ההחלטה הופסק המסחר בסדרות ט"ו וט', שלהן חייבת החברה 130 ו-160 מיליון שקל בהתאמה - שתיהן מובטחות בנכסים של חנן מור; במקביל, קונסורציום המלווים בפרויקט בשדה דב החליט להפקיע את הניהול מהמייסד מור
נערך לאחרונה ב:
המניה זינקה היום 50% לקראת הדיון בבית המשפט ביום שלישי, וגם האגחים טיפסו
דודו זבידה מצדיק זינוק במניה? ינסה להציל את הנושים של חנן מור - גלובס (globes.co.il)
דודו זבידה מצדיק זינוק במניה? ינסה להציל את הנושים של חנן מור - גלובס (globes.co.il)
לגמרי סביר, אולי אפילו שמרני.
יש 400 דירות, כך ש 2.5 מלשח על רכיב הקרקע זה תמחור לגמרי נוח בשביל מערב ת"א, קרוב יחסית לטיילת וחוף הים הנחשקים. נוסיף 2 מיליון על בניה ומימון ואפשר להציע דירה חדשה ב 4.5
אין חיה כזו דירה חדשה במערב ת"א ב 4.5 (עוד מיליון מינימום, וגם זה קשה למצוא וכמו כלום משלמים היום עוד 2-3 מיליון) לכן לא רואה בעיה לזבידה לממש את הנכס בלפחות מיליארד כולל פיתוח. יש מצב שיצליח לחלץ יותר (הנושים מקווים לפחות 1.3 מיליארד)
נעה קירל שילמה 10 מלשח, אבל אצלה זה מיני פנטהאוס. דירות רגילות יותר כנראה עולות סדר גודל של 6-8 מלשח.
אם זבידה יצליח אנחנו נראה פארי
חנן מור מתח יותר מדי את החבל מול בנק לאומי
המלכוד של חנן פרידמן - ניסיון החיסול של חנן מור נתפס כלא מוצדק ופוגע בתדמית; היזמים חוששים ש"בעל הבית השתגע" | ביזפורטל (bizportal.co.il)
לפי הכתבה הזו ישראל קנדה מוכרים דירות חדשות 100 מטר, כניסה בעוד 5 שנים, בערך סביב 8 מלשח (שזה אכן מה שעולות דירות חדשות טובות במערב ת"א, זה האזור הכי יקר והכי מבוקש במדינה), לכן די סביר שאפשר יהיה להנזיל את הקרקע לפי מיליארד וגם 1.3 זה לא בלתי סביר.
עוד אינדיקציה -
בפרויקט אחד שאני מכיר ברמת אביב (רחוב רידינג) מכרו דירות 5 חדרים חדשות ב 8.9, 4 חדרים ב 7 ו 3 חדרים ב 5.5. טרקטור אמור להגיע לשטח תוך כמה חודשים.
יש עוד כמה פרויקטים בסביבה (אשדר טאגור שיותר יקר, כי מקבלים 2 חניות (די נדיר בת"א), כניסה בשנה הקרובה, ואשדר אינשטיין שיותר זול (חניה אחת) - כניסה ממש אוטוטו, יש לי חבר בעל דירה שם שכבר היה אמור להכנס, זה טיפה נדחה, 4 חדרים חדשה עולה, אחרי שקצת הורידו במחיר, 5.8 מלשח, שיכון ובינוי משווקת בסבוראים, שזה רחוב קצת פחות מבוקש, כניסה כנראה עוד שנתיים)
המלכוד של חנן פרידמן - ניסיון החיסול של חנן מור נתפס כלא מוצדק ופוגע בתדמית; היזמים חוששים ש"בעל הבית השתגע" | ביזפורטל (bizportal.co.il)
לפי הכתבה הזו ישראל קנדה מוכרים דירות חדשות 100 מטר, כניסה בעוד 5 שנים, בערך סביב 8 מלשח (שזה אכן מה שעולות דירות חדשות טובות במערב ת"א, זה האזור הכי יקר והכי מבוקש במדינה), לכן די סביר שאפשר יהיה להנזיל את הקרקע לפי מיליארד וגם 1.3 זה לא בלתי סביר.
עוד אינדיקציה -
בפרויקט אחד שאני מכיר ברמת אביב (רחוב רידינג) מכרו דירות 5 חדרים חדשות ב 8.9, 4 חדרים ב 7 ו 3 חדרים ב 5.5. טרקטור אמור להגיע לשטח תוך כמה חודשים.
יש עוד כמה פרויקטים בסביבה (אשדר טאגור שיותר יקר, כי מקבלים 2 חניות (די נדיר בת"א), כניסה בשנה הקרובה, ואשדר אינשטיין שיותר זול (חניה אחת) - כניסה ממש אוטוטו, יש לי חבר בעל דירה שם שכבר היה אמור להכנס, זה טיפה נדחה, 4 חדרים חדשה עולה, אחרי שקצת הורידו במחיר, 5.8 מלשח, שיכון ובינוי משווקת בסבוראים, שזה רחוב קצת פחות מבוקש, כניסה כנראה עוד שנתיים)
נערך לאחרונה ב:
עד היום חשבתי שלחברה יכולת שיקום. חשבתי שזבידה מונה כדי לממש נכסים במקביל לשיקום הפעילות הנדלנית הרגילה של החברה.
לאור הפרסומים בימים האחרונים, אני חושש שהחברה במוד עיקרי של פירוק (בדומה לבול מסחר). כתבתי עיקרי כי אם החברה תמכור את הקרקעות שהיו אמורות להמשיך את הפעילות הרגילה שלה, אז היא כבר לא החברה שהכרנו.
על מנת שימומשו הנכסים בשווי קרוב למחירם בספרים, זבידה צריך להיות קוסם-על. כדי להביא ללא מובטחות פארי או קרוב אליו נדרשת סביבה שתשלם מחיר גבוה לנכסים, ואני חושש שאנו לא בסביבה הזו.
למחזיקי הלא מובטחות אני מציע שתחשבו שוב כמה ישאר לאגחים לאחר שבנקים יקבלו חזרה את כל חובם בתוספת ריבית לא נמוכה.
לגבי אישית, אני בתהליך של מימוש כל אחזקתי באגחי יג. אין כאן המלצה כלשהיא.
לאור הפרסומים בימים האחרונים, אני חושש שהחברה במוד עיקרי של פירוק (בדומה לבול מסחר). כתבתי עיקרי כי אם החברה תמכור את הקרקעות שהיו אמורות להמשיך את הפעילות הרגילה שלה, אז היא כבר לא החברה שהכרנו.
על מנת שימומשו הנכסים בשווי קרוב למחירם בספרים, זבידה צריך להיות קוסם-על. כדי להביא ללא מובטחות פארי או קרוב אליו נדרשת סביבה שתשלם מחיר גבוה לנכסים, ואני חושש שאנו לא בסביבה הזו.
למחזיקי הלא מובטחות אני מציע שתחשבו שוב כמה ישאר לאגחים לאחר שבנקים יקבלו חזרה את כל חובם בתוספת ריבית לא נמוכה.
לגבי אישית, אני בתהליך של מימוש כל אחזקתי באגחי יג. אין כאן המלצה כלשהיא.
THE_ENDLESS
Active member
בבול זה לא ישפיע על חלוקות כי התיק אשראי ישועבד לטובת האג"ח ובזה הם לא יצליחו לגעת.
הם מכוונים על ה5M$ של הביטוח.
אצל חנן מור גם ככה יהיו כמות גדולה של הליכים משפטיים מטעם בעלי הדירות, ספקים וכל שאר השחקנים הרגילים ככה שכל ריקברי שיגיע, יגיע אחרי תקופה מאד ארוכה.
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.